Tổng Công ty Khí Việt Nam (PV GAS – mã chứng khoán: GAS) là doanh nghiệp đầu ngành khí tại Việt Nam, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp khí cho các ngành công nghiệp, điện lực và dân dụng. Với vị thế vững chắc và tiềm năng phát triển, GAS luôn là cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết về cổ phiếu GAS từ góc nhìn SWOT, phân tích cơ bản, kỹ thuật đến gợi ý điểm mua/bán, giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
1. Phân tích SWOT cổ phiếu GAS:
- Điểm mạnh (Strengths):
- Vị thế độc quyền trong lĩnh vực khí tại Việt Nam.
- Hệ thống cơ sở hạ tầng khí đồng bộ, hiện đại.
- Nguồn cung khí ổn định từ các mỏ khí lớn.
- Tình hình tài chính lành mạnh, lợi nhuận ổn định.
- Thương hiệu uy tín, được nhiều đối tác tin cậy.
- Điểm yếu (Weaknesses):
- Phụ thuộc vào giá dầu thế giới.
- Rủi ro từ các dự án đầu tư lớn.
- Cạnh tranh từ các nguồn năng lượng thay thế.
- Chưa khai thác hết tiềm năng thị trường khí LNG.
- Cơ hội (Opportunities):
- Nhu cầu tiêu thụ khí tăng cao từ các ngành công nghiệp, điện lực.
- Phát triển thị trường khí LNG.
- Mở rộng hoạt động ra thị trường nước ngoài.
- Chính sách hỗ trợ từ chính phủ cho ngành khí.
- Thách thức (Threats):
- Biến động giá dầu thế giới.
- Cạnh tranh từ các nguồn năng lượng tái tạo.
- Rủi ro địa chính trị.
- Thay đổi chính sách của chính phủ.
2. Phân tích cơ bản cổ phiếu GAS:
- Tình hình tài chính:
- GAS có tình hình tài chính lành mạnh, với doanh thu và lợi nhuận ổn định qua các năm.
- Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức thấp, cho thấy khả năng quản lý rủi ro tốt.
- GAS thường xuyên chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ hấp dẫn.
- Tiềm năng tăng trưởng:
- Nhu cầu tiêu thụ khí tại Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong những năm tới, do sự phát triển của các ngành công nghiệp và điện lực.
- Việc phát triển thị trường khí LNG sẽ mở ra cơ hội tăng trưởng mới cho GAS.
- GAS đang triển khai một số dự án đầu tư lớn, có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong tương lai.
- Rủi ro:
- Giá dầu thế giới là yếu tố ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của GAS.
- Các dự án đầu tư lớn có thể gặp rủi ro về tiến độ và chi phí.
- Sự cạnh tranh từ các nguồn năng lượng tái tạo ngày càng tăng.
3. Phân tích kỹ thuật cổ phiếu GAS:
- Để phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư cần theo dõi biểu đồ giá cổ phiếu GAS, các chỉ báo kỹ thuật (RSI, MACD, Stochastic…), và khối lượng giao dịch.
- Dựa trên phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư có thể xác định các mức hỗ trợ và kháng cự, xu hướng giá, và các tín hiệu mua/bán.
- Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật chỉ là một công cụ hỗ trợ, không nên dựa hoàn toàn vào đó để đưa ra quyết định đầu tư.
4. Gợi ý điểm mua/bán cổ phiếu GAS:
- Điểm mua:
- Khi giá cổ phiếu GAS giảm về các mức hỗ trợ mạnh.
- Khi xuất hiện các tín hiệu mua từ các chỉ báo kỹ thuật.
- Khi có tin tức tích cực về ngành khí hoặc về GAS.
- Điểm bán:
- Khi giá cổ phiếu GAS tăng đến các mức kháng cự mạnh.
- Khi xuất hiện các tín hiệu bán từ các chỉ báo kỹ thuật.
- Khi có tin tức tiêu cực về ngành khí hoặc về GAS.
Kết luận:
Cổ phiếu GAS là một cổ phiếu tiềm năng, phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn, có khẩu vị rủi ro thấp. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tình hình thị trường và có chiến lược đầu tư phù hợp để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.
PV GAS lập kỷ lục doanh thu nhưng lợi nhuận đi lùi
BCTC hợp nhất quý 4/2024 cho thấy Tổng Công ty Khí Việt Nam – CTCP (HOSE: GAS) lập kỷ lục về doanh thu trong năm 2024. Tuy nhiên, không giống như kết quả ước đã công bố, lãi ròng của GAS không đạt kỷ lục, thậm chí đi lùi.
|
Các chỉ tiêu kinh doanh của GAS trong quý 4 và cả năm 2024
|
Trong quý 4, GAS đạt gần 25 ngàn tỷ đồng doanh thu thuần, tăng trưởng 11%. Tuy vậy, do giá vốn tăng khá mạnh với 13%, lãi gộp của Doanh nghiệp đạt hơn 4 ngàn tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ.
Doanh thu hoạt động tài chính trong kỳ giảm 23%, còn 420 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính tăng nhẹ. Chi phí bán hàng giảm nhẹ nhưng vẫn neo cao ở mức 669 tỷ đồng. Đáng chú ý, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh lên gần 1.1 ngàn tỷ đồng, gấp 2.7 lần cùng kỳ, chủ yếu do các khoản chi phí dự phòng.
Kết quả, Doanh nghiệp lãi ròng hơn 2 ngàn tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 25%. Doanh nghiệp cho biết, nguyên nhân chính do giá dầu đã giảm 11% so với cùng kỳ, đồng thời sản lượng khí khô và LNG tiêu thụ cũng đi lùi 12%.
Lũy kế 12 tháng, GAS đạt gần 104 ngàn tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng 15%, cũng là mức doanh thu kỷ lục của Doanh nghiệp. Dù vậy, lãi ròng đi lùi 10%, đạt khoảng 10.4 ngàn tỷ đồng. Trước đó, kết quả ước do GAS công bố có đề cập việc lập kỷ lục về lợi nhuận, nhưng thực tế đã không như vậy. Tuy nhiên, so với kế hoạch được ĐHĐCĐ thường niên 2024 thông qua, GAS vượt 48% mục tiêu doanh thu, và vượt tới 83% kế hoạch lãi sau thuế.
Nguồn: VietstockFinance
|
Về sản lượng, PV GAS cho biết đã hoàn thành vượt mức kế hoạch tất cả các chỉ tiêu, trong đó kinh doanh LPG đạt sản lượng kỷ lục; khí tiếp nhận (bao gồm LNG nhập khẩu) đạt gần 7 tỷ m3, vượt 2% kế hoạch; Khí sản xuất và cung cấp (bao gồm khí tái hóa từ LNG) đạt trên 6.4 tỷ m3, vượt 2% kế hoạch; Condensate sản xuất và tiêu thụ trên 76 ngàn tấn, hoàn thành kế hoạch; LPG sản xuất đạt 392 ngàn tấn, vượt 1% kế hoạch, kinh doanh đạt gần 3.1 triệu tấn, vượt 66% kế hoạch, tăng 25% so với năm 2023 và chiếm thị phần 70% toàn quốc. Trong đó, kinh doanh LPG quốc tế đạt sản lượng kỷ lục gần 1.5 triệu tấn, tăng 68% so với năm trước.
Thời điểm cuối tháng 12, tổng tài sản của GAS đạt 82 ngàn tỷ đồng, giảm 7% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn giảm 8%, đạt hơn 57 ngàn tỷ đồng. Doanh nghiệp giữ khoảng 33 ngàn tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi, giảm 18%. Tồn kho tăng mạnh lên gần 4.6 ngàn tỷ đồng, hơn đầu năm 17%.
Bên nguồn vốn, nợ ngắn hạn chiếm phần lớn nợ phải trả, ghi nhận gần 14.6 ngàn tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm. Trong đó, hơn 934 tỷ đồng là nợ vay ngắn hạn, giảm khá mạnh, toàn bộ là nợ vay ngân hàng. Với núi tiền đang sở hữu, không có nghi ngờ gì về khả năng thanh toán nợ của GAS.
Lưu ý: Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần tự tìm hiểu và phân tích kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
