Các quỹ ETF tham chiếu theo VN30 sẽ hoàn tất cơ cấu danh mục vào ngày 2/2 trước khi chỉ số có hiệu lực từ ngày 5/2/2024.
Ngày 15/1, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) đã công bố danh mục thành phần chỉ số VN30 kỳ tháng 1/2023. Các cổ phiếu thành phần vẫn giữ nguyên nhưng có sự thay đổi về mặt tỷ trọng. Danh mục chỉ số mới có hiệu lực vào ngày 5/2/2024 đến ngày 2/8/2024.
Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 4 ETF đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu bao gồm: DCVFM VN30, SSIAM VN30, MAFM VN30, và KIM Growth VN30, với tổng tài sản ước tính khoảng 9.000 tỷ đồng. Trong đó, DCVFM VN30 ETF là quỹ có quy mô lớn nhất tham chiếu theo bộ chỉ số này với giá giá trị tài sản ròng vào gần 7.900 tỷ đồng.
Theo ước tính, DCVFM VN30 ETF sẽ bán bớt các cổ phiếu ACB, BCM, GAS, GVR, PLX, POW, VHM và VIB. Trong đó, VHM và VIB sẽ là 2 cổ phiếu dự kiến bị bán nhiều nhất. Các cổ phiếu còn lại đều được mua thêm nhưng số lượng không lớn. Cổ phiếu dự kiến được mua nhiều nhất là HDB. Các quỹ sẽ hoàn tất cơ cấu danh mục vào ngày 2/2/2024.
Đánh giá về xu hướng dòng vốn ngoại và ETF năm 2024, BSC Research đưa ra 2 kịch bản trong đó với kịch bản tích cực, dòng vốn ngoại sẽ tăng ròng 700 triệu USD. Ngược lại, khối ngoại có thể sẽ bán ròng 200 triệu USD khi kết thúc năm 2024 khi các yếu tố hỗ trợ không diễn ra thuận lợi.Các yếu tố hỗ trợ theo kỳ vọng của BSC gồm (1) chênh lệch lãi suất giữa USD và VND dần được thu hẹp khi Fed bắt đầu thực hiện giảm lãi suất; (2) tiến trình nâng hạng thị trường mới nổi sơ cấp do FTSE đánh giá có các tín hiệu tích cực và (3) nhà đầu tư Thái Lan dần hoạt động tích cực trở lại sau khi quy định thuế mới có hiệu lực vào 1/1/2024.
Nếu dòng vốn ngoại đi theo kịch bản tích cực, nhà đầu tư Thái Lan sẽ dần quay trở lại mua ròng ở các ETF chính sau quy định áp dụng thuế mới, bên cạnh sự chuyển biến và thu hút được nhiều dòng vốn mới trên các ETF nội mới niêm yết tham chiếu theo chỉ số VNDiamond, VNFinSelect.
Ngoài ra, ETF Fubon, FTSE, Vaneck cũng được dự báo sẽ không có nhiều chuyển động lớn nhưng vẫn đóng vai trò quan trọng trên thị trường do sự kỳ vọng đối với các ETF ngoại đến từ các quỹ ETF mới khi vấn đề nâng hạng diễn biến tích cực hơn.
Với bộ chỉ số VNFinLead, HoSE đã giảm số lượng cổ phiếu trong rổ này từ con số 21 hiện tại xuống 20. Hiện tại, SSIAM VNFinLead ETF với quy mô hơn 2.100 tỷ đồng đang sử dụng VNFinLead Index làm chỉ số cơ sở.
Dựa trên số liệu được công bố ngày 15/1, SSB với tỷ trọng hiện tại là 0,6% sẽ bị SSIAM VNFinLead ETF bán ra toàn bộ, khối lượng bán ra khoảng 548 nghìn cổ phiếu.
Ngoài ra theo ước tính, quỹ ETF này có thể bán ra LPB (1,05 triệu cổ phiếu), MBB (990 nghìn cổ phiếu) nhằm hạ tỷ trọng các cổ phiếu sau kỳ cơ cấu này.
Ở chiều ngược lại, STB sẽ nâng tỷ trọng từ 13,3% lên mức 15,1% trong rổ VNFinLead, qua đó SSIAM VNFinLead ETF sẽ mua vào khoảng 1,3 triệu cổ phiếu VPB trong kỳ cơ cấu này. Đồng thời, quỹ ETF cũng có thể sẽ mua thêm 1,2 triệu cổ phiếu HDB, 975 nghìn cổ phiếu SSI, 345 nghìn cổ phiếu HCM…
Thời gian qua, SSIAM VNFinLead ETF bị rút vốn mạnh, triền miên nhiều tháng. Lũy kế cả năm 2023, quỹ này bị rút ròng tới 2.027 tỷ đồng,mạnh nhất kể từ khi ra mắt và xu hướng vẫn đang tiếp diễn trong tháng 1/2024 với giá trị rút ròng hàng trăm tỷ đồng.
