Trong kỳ cơ cấu danh mục chỉ số tháng 4/2025, các bộ chỉ số chủ chốt gồm VN30, VNFinlead và VNDiamond đã chính thức công bố danh mục mới, với những điều chỉnh quan trọng tác động đáng kể đến chiến lược đầu tư của các quỹ ETF đang mô phỏng theo các chỉ số này.
Đáng chú ý, bộ chỉ số VN30 và VNFinlead không có thay đổi về thành phần cổ phiếu, tuy nhiên đã có những điều chỉnh đáng kể về tỷ trọng tính toán.
Đặc biệt, với việc áp dụng bộ quy tắc chỉ số phiên bản 4.0, giới hạn tỷ trọng vốn hóa theo nhóm ngành đã được bổ sung, dẫn đến việc nhóm cổ phiếu Tài chính trong rổ VN30 bị hạ tỷ trọng từ khoảng 57% xuống còn 40%.
Điều này sẽ kéo theo làn sóng cơ cấu danh mục từ các quỹ tham chiếu theo VN30 như E1VFVN30, FUEMAV30, FUEKIV30, FUESSV30 – hiện đang quản lý tổng tài sản ròng hơn 8.000 tỷ đồng.
Theo dự báo từ Mirae Asset, cổ phiếu HPG sẽ là mã được mua ròng mạnh nhất với hơn 12 triệu cổ phiếu, trong khi VPB dự kiến bị bán ra hơn 9,3 triệu đơn vị, phản ánh rõ sự điều chỉnh tỷ trọng theo ngành.
Với chỉ số VNDiamond – vốn là chỉ số cơ sở cho các quỹ lớn như VFMVN Diamond, MAFM VNDiamond và BVFVN Diamond (trong đó quỹ của VFM chiếm tới 95% giá trị giao dịch toàn rổ) sự thay đổi trong kỳ này diễn ra rõ rệt hơn.
Cụ thể, cổ phiếu VRE bị loại ra do không còn đạt tiêu chí về room sở hữu nước ngoài (FOL), trong khi CTD được thêm mới, giữ nguyên tổng số mã thành phần ở mức 19. Ngoài ra, cổ phiếu VIB bị chuyển sang nhóm “chờ loại”, khiến giới hạn trọng số giảm từ 100% xuống 50%.
Theo tính toán của Mirae Asset, FPT và MWG sẽ là hai cổ phiếu được các quỹ mua vào nhiều nhất, lần lượt 2 triệu và 1,7 triệu cổ phiếu. Trong khi đó, VIB và ACB dự kiến bị bán ra mạnh với khối lượng tương ứng là 8 triệu và 6,7 triệu đơn vị.
Riêng với chỉ số VNFinlead, mặc dù danh mục cổ phiếu không có thay đổi, các tỷ trọng nội bộ vẫn được điều chỉnh để phù hợp với quy tắc chỉ số mới. Dự kiến, HDB và VIB sẽ được các quỹ mua vào với số lượng lần lượt là 226.000 và 122.000 cổ phiếu. Ngược lại, cổ phiếu VND và MBB có thể bị bán ra, lần lượt 138.000 và 113.000 đơn vị.
