Điều gì đã tạo nên sự bứt phá bất ngờ cho ngành thép nội địa trong Q1/2025?

MBAz.net – Tiêu thụ thép quý I/2025 tăng 12% nhờ đầu tư công và biện pháp phòng vệ thương mại. Tìm hiểu ngay về thị trường thép nội địa đang bứt phá mạnh mẽ và cơ hội đầu tư tiềm năng trong năm 2025!

Tổng quan thị trường thép quý I/2025: Bất ngờ khởi sắc với tăng trưởng vượt kỳ vọng

Ngành thép Việt Nam đã ghi nhận một sự khởi đầu ấn tượng trong năm 2025, đặc biệt là kết quả kinh doanh quý I cho thấy sự phục hồi đáng kể. Tổng tiêu thụ thép thành phẩm trong quý I/2025 đạt 7,5 triệu tấn, tăng 12,2% so với cùng kỳ năm 2024, theo số liệu từ Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA). Đây là một tín hiệu tích cực cho ngành thép sau giai đoạn khó khăn do biến động địa chính trị và sự gia tăng của chính sách bảo hộ thương mại toàn cầu.

Riêng trong tháng 3/2025, sản lượng bán hàng thép đạt mức tăng trưởng ấn tượng với 3 triệu tấn, tăng 25,64% so với tháng trước và tăng mạnh 26,4% so với cùng kỳ năm 2024. Trong bối cảnh thương mại quốc tế gặp nhiều khó khăn, kết quả này cho thấy thị trường nội địa đang đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy ngành thép Việt Nam.

Sản lượng sản xuất thép thành phẩm cũng ghi nhận sự tăng trưởng tích cực trong quý I/2025, đạt 7,46 triệu tấn, tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước. Điều đáng chú ý là mặc dù sản lượng sản xuất tăng, nhưng lượng tiêu thụ lại tăng cao hơn, chứng tỏ các doanh nghiệp không chỉ tiêu thụ hết lượng thép sản xuất mới mà còn giảm được lượng tồn kho từ các giai đoạn trước.

Thị trường nội địa – “Trụ cột” vững chắc cho ngành thép Việt Nam

Tăng trưởng mạnh mẽ nhờ nhu cầu trong nước

Kết quả quý I/2025 cho thấy thị trường nội địa đang đóng vai trò then chốt đối với các doanh nghiệp thép Việt Nam. Trong khi xuất khẩu giảm mạnh tới 37,2% so với cùng kỳ năm 2024, chỉ đạt 1,414 triệu tấn, thì tiêu thụ nội địa tăng trưởng mạnh mẽ, giúp tổng lượng tiêu thụ thép vẫn tăng 12,2%. Tỷ trọng xuất khẩu trong cơ cấu bán hàng chỉ chiếm 19%, giảm mạnh so với mức 34% của cùng kỳ năm ngoái.

Thị trường nội địa quý I/2025 ghi nhận những tín hiệu tích cực nhờ tăng trưởng GDP đạt 6,93%, mức cao nhất trong 5 năm gần đây nếu xét trong cùng kỳ. Sự phục hồi của nền kinh tế nói chung đã tạo động lực cho ngành thép, đặc biệt là qua các dự án đầu tư cơ sở hạ tầng được Chính phủ đẩy mạnh.

Nguyên nhân của sự tăng trưởng trong thị trường nội địa

Có nhiều yếu tố đóng góp vào sự tăng trưởng của thị trường thép nội địa trong quý I/2025:

1. Đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công

Chính phủ đang tích cực thúc đẩy các dự án đầu tư công, đặc biệt là các công trình hạ tầng trọng điểm như cao tốc Bắc – Nam, sân bay Long Thành và nhiều dự án giao thông khác. Theo số liệu từ Bộ Tài chính, giải ngân đầu tư công năm 2025 dự kiến đạt 790.727 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 670.000 tỷ đồng năm 2024. Đây là một trong những động lực quan trọng thúc đẩy nhu cầu thép trong nước.

Ông Lê Văn Quang, Tổng Giám đốc Công ty cổ phần Kim khí Thành phố Hồ Chí Minh – VNSteel (Mã: HMC), nhận định: “Từ cuối năm 2024 đến nay, chính phủ có nhiều dự án nhằm kích thích các ngành sản xuất liên quan, trong đó có thép. Chính vì vậy trong quý I/2025, hầu như kết quả kinh doanh của các nhà sản xuất thép và làm về thương mại đều tích cực.”

2. Áp dụng biện pháp phòng vệ thương mại

Bộ Công Thương đã ban hành quyết định áp dụng thuế chống bán phá giá tạm thời đối với một số sản phẩm thép cán nóng (HRC) từ Trung Quốc với mức từ 19,38% đến 27,83%, có hiệu lực từ ngày 08/3/2025. Tiếp theo đó, vào tháng 4/2025, Bộ Công Thương tiếp tục áp dụng thuế chống bán phá giá tạm thời đối với sản phẩm thép mạ có xuất xứ từ Trung Quốc (mức cao nhất 37,13%) và Hàn Quốc (mức cao nhất 15,67%).

Những biện pháp này đã giúp hạn chế sự cạnh tranh từ thép nhập khẩu giá rẻ, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp thép trong nước mở rộng thị phần và tăng doanh thu.

3. Sự phục hồi của thị trường bất động sản

Thị trường bất động sản đã có dấu hiệu phục hồi rõ rệt, với số lượng căn mở bán mới trong năm 2024 đã tăng gấp đôi so với năm 2023. Theo đánh giá của SSI Research, nhu cầu thép nội địa trong năm 2025 dự kiến sẽ tăng trưởng 10% so với năm 2024 nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản và các dự án đầu tư hạ tầng.

Thách thức từ thị trường xuất khẩu

Sức ép từ chính sách bảo hộ toàn cầu

Xuất khẩu thép Việt Nam đang phải đối mặt với nhiều thách thức do làn sóng bảo hộ thương mại gia tăng trên toàn cầu. Trong quý I/2025, xuất khẩu thép của Việt Nam giảm mạnh tới 37,2% so với cùng kỳ, xuống còn 1,414 triệu tấn.

Đặc biệt, xuất khẩu thép cán nóng giảm tới 74% xuống còn hơn 198.000 tấn. Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA) nhận định quý I/2025 là một giai đoạn đầy thách thức với ngành thép Việt Nam khi các thị trường có xu hướng tăng cường bảo hộ, điển hình như vụ việc Mỹ tuyên bố áp thuế thép nhập khẩu 25%.

Áp lực cạnh tranh từ Trung Quốc

Trung Quốc với năng lực sản xuất thép dư thừa lớn và chính sách xuất khẩu tích cực đang tạo áp lực cạnh tranh không chỉ ở thị trường Việt Nam mà còn trên toàn khu vực ASEAN. Theo ông Phạm Công Thảo, Phó Tổng Giám đốc Tổng Công ty Thép Việt Nam: “Năm 2025, thị trường thép khu vực ASEAN nói chung và Việt Nam nói riêng sẽ không chỉ gặp khó khăn từ nhu cầu tiêu thụ thép thành phẩm tăng trưởng chậm lại, mà còn tiếp tục chịu thêm áp lực từ thép xuất khẩu của Trung Quốc.”

Chiến lược của doanh nghiệp thép Việt Nam

Tập trung vào thị trường nội địa

Nhiều doanh nghiệp thép lớn đã điều chỉnh chiến lược kinh doanh, tập trung nhiều hơn vào thị trường nội địa trong bối cảnh xuất khẩu gặp khó khăn. Ông Nguyễn Việt Thắng, Tổng Giám đốc Hòa Phát (Mã: HPG), cho biết: “Thị trường nội địa luôn là số 1. Nguyên tắc của chúng tôi là không bao giờ để thiếu hàng ở khách hàng trong nước. Kể cả biên lợi nhuận xuất khẩu có thể tốt hơn nhưng vẫn phải bảo vệ thị trường nội địa vì nếu chỉ lơ là có thể mất luôn thị phần sân nhà.”

Ông Lê Phước Vũ, Chủ tịch Tập đoàn Hoa Sen (Mã HSG), cũng cho rằng thị trường nội địa năm nay đóng vai trò quan trọng trong bối cảnh thị trường xuất khẩu thép gặp nhiều khó khăn. Ông Vũ ví von: “Những người điều hành doanh nghiệp cũng giống như người chơi cờ, khi thời cuộc thay đổi, ván cờ đã thay đổi thì nước đi cũng phải khác. Bối cảnh hiện nay khôn ngoan nhất là phải quay lại thị trường nội địa.”

Mở rộng thị phần nhờ chính sách chống bán phá giá

Chính sách áp thuế chống bán phá giá đối với thép nhập khẩu từ một số quốc gia, đặc biệt là Trung Quốc, đã tạo cơ hội cho các doanh nghiệp thép Việt Nam mở rộng thị phần trong nước. Ông Nguyễn Việt Thắng của Hòa Phát cho biết, việc áp thuế chống bán phá giá tạm thời đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc đang là lực đỡ rất lớn đối với hoạt động tiêu thụ của tập đoàn.

“Năm ngoái, Việt Nam nhập khẩu tới 9 triệu tấn HRC từ Trung Quốc, tức gấp 3 lần sản lượng của Hòa Phát, nhưng năm nay con số này chắc chắn sẽ giảm,” ông Thắng nhận định. Hiện nay, tỷ trọng thép HRC của Hòa Phát sử dụng trong các doanh nghiệp tôn mạ đang tăng từ 15-20% lên 40%.

Kết quả kinh doanh khởi sắc

Nhờ các chiến lược kinh doanh phù hợp và điều kiện thị trường thuận lợi, nhiều doanh nghiệp thép đã ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý I/2025. Tập đoàn Hòa Phát đạt doanh thu 37.900 tỷ đồng trong quý I, lợi nhuận sau thuế 3.300 tỷ đồng, tăng lần lượt 22% và 15% so với cùng kỳ năm 2024. Đây là mức lợi nhuận cao nhất kể từ quý II/2022.

Năm 2025, Hòa Phát lên kế hoạch doanh thu 170.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 15.000 tỷ đồng, lần lượt tăng 21% và 25% so với thực hiện năm 2024. Sau quý I, tập đoàn đã thực hiện được 22% chỉ tiêu lợi nhuận năm.

Triển vọng thị trường thép năm 2025

Dự báo tăng trưởng

Các chuyên gia dự báo ngành thép Việt Nam sẽ duy trì đà tăng trưởng tích cực trong năm 2025. Theo đánh giá của FPTS, sản lượng sản xuất và tiêu thụ thép năm 2025 dự báo đạt lần lượt 32,9 triệu tấn (tăng 12%) và 32,5 triệu tấn (tăng 11%) so với năm 2024. Tăng trưởng bán hàng nội địa và xuất khẩu dự kiến lần lượt là 14% và 3%.

Trong khi đó, Hiệp hội Thép Thế giới (WSA) dự báo nhu cầu tiêu thụ thép toàn cầu năm 2025 sẽ phục hồi 1,2% sau khi giảm 0,9% trong năm 2024. Tuy nhiên, thị trường xuất khẩu vẫn đối mặt với nhiều thách thức do xu hướng bảo hộ thương mại gia tăng.

Các yếu tố hỗ trợ tăng trưởng

1. Thúc đẩy đầu tư công

Chính phủ Việt Nam đang đẩy mạnh triển khai các dự án đầu tư công, đặc biệt là các công trình giao thông trọng điểm. Theo Bộ Tài chính, giải ngân đầu tư công năm 2025 dự kiến đạt 790.727 tỷ đồng, tạo động lực mạnh mẽ cho nhu cầu thép xây dựng trong nước.

2. Phục hồi thị trường bất động sản

Thị trường bất động sản dân dụng đang có dấu hiệu phục hồi rõ ràng, với nhiều dự án mới được triển khai. Đây là yếu tố quan trọng thúc đẩy nhu cầu thép xây dựng trong năm 2025.

3. Biện pháp phòng vệ thương mại

Việc áp dụng các biện pháp phòng vệ thương mại đối với thép nhập khẩu giá rẻ sẽ tiếp tục tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp thép trong nước phát triển.

4. Dòng vốn FDI

Dòng vốn FDI đổ vào Việt Nam tương đối nhiều trong thời gian gần đây, thúc đẩy xây dựng các nhà máy, khu công nghiệp mới, từ đó tăng nhu cầu thép xây dựng.

TS. Thái Duy Sâm, Phó Chủ tịch kiêm Tổng Thư ký Hội Vật liệu xây dựng Việt Nam dự báo: “Nhu cầu thép 6 tháng đầu năm 2025 sẽ tăng nhưng vẫn chưa mạnh, giá tăng hay giảm tùy thuộc vào sự biến động giá cả của nguyên vật liệu đầu vào, nhưng từ những phân tích và dấu hiệu tích cực; 6 tháng cuối năm 2025 nhu cầu thép có thể tăng mạnh hơn so với cùng kỳ năm 2024 và giá có thể tăng lên so với hiện nay.”

Tình hình nguyên liệu và giá thép

Biến động giá nguyên liệu

Trong quý I/2025, giá nguyên liệu sản xuất thép có nhiều biến động:

• Quặng sắt: Giá quặng sắt bình quân tháng 3/2025 ở mức 102.4 USD/tấn, giảm 6,5% so với cùng kỳ năm 2024 và giảm 4,2% so với tháng trước.
• Than mỡ luyện cốc: Giá than mỡ PVL FOB Úc ngày 8/4/2025 ở mức khoảng 177 USD/tấn FOB, giảm 6 USD/tấn so với đầu tháng 3/2025. Giá giao dịch bình quân tháng 3/2025 giảm 7,2% so với tháng trước và giảm mạnh 36,5% so với cùng kỳ 2024.
• Thép phế liệu: Giá thép phế nội địa tháng 3/2025 ổn định, giữ mức 8.200 đến 9.400 VNĐ/Kg.
• Cuộn cán nóng HRC: Giá HRC ngày 8/4/2025 ở mức 510 USD/Tấn, CFR Việt Nam, tăng 15 USD/tấn so với đầu tháng 3/2025, nhưng vẫn giảm đáng kể so với đầu năm 2024.

Dự báo giá thép năm 2025

Các chuyên gia dự báo giá thép năm 2025 có thể tăng khoảng 7% do sự phục hồi của nhu cầu trong nước và áp lực từ nguồn cung Trung Quốc giảm nhờ các biện pháp phòng vệ thương mại. Tuy nhiên, giá thép sẽ phụ thuộc nhiều vào biến động của nguyên liệu đầu vào và tình hình địa chính trị toàn cầu.

Ông Dương Đức Quang – Phó Tổng Giám đốc Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) nhận định: “Quý II/2025 sẽ bước vào mùa xây dựng cao điểm, đây là yếu tố hạn chế đà suy yếu của giá và giữ cho mặt bằng giá thép ổn định trong ngắn hạn.”

Các đề xuất chính sách hỗ trợ ngành thép

Để hỗ trợ cho ngành thép hồi phục và phát triển, các chuyên gia kinh tế đề xuất một số giải pháp:

1. Tiếp tục áp dụng biện pháp phòng vệ thương mại: Bộ Công Thương cần tiếp tục nghiên cứu, áp dụng phù hợp các biện pháp phòng vệ thương mại nhằm bảo vệ thị trường thép trong nước.
2. Đẩy nhanh tiến độ giải ngân đầu tư công: Chính phủ cần có các giải pháp đẩy nhanh tiến độ giải ngân vốn đầu tư công, đặc biệt là các dự án giao thông, nhà ở xã hội.
3. Tháo gỡ khó khăn cho bất động sản: Cần có các giải pháp tháo gỡ khó khăn cho lĩnh vực bất động sản, tạo điều kiện để tái khởi động các dự án đầu tư xây dựng công trình, nhà ở thương mại.
4. Hỗ trợ phát triển thị trường trong nước: Tăng cường phối hợp với các hiệp hội, doanh nghiệp trong ngành thép để tận dụng cơ hội tại thị trường nội địa từ việc giải ngân vốn đầu tư công đối với các công trình giao thông, xây dựng lớn.

Ông Phạm Công Thảo, Phó Tổng Giám đốc Tổng Công ty Thép Việt Nam nhấn mạnh: “Doanh nghiệp mong muốn Chính phủ có các giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho lĩnh vực bất động sản, tạo điều kiện để tái khởi động các dự án đầu tư xây dựng công trình, nhà ở thương mại, phát triển dự án mới.”

Lời Khuyên Cho Doanh Nghiệp Và Nhà Đầu Tư

Đối Với Doanh Nghiệp Thép

• Đầu tư công nghệ: Áp dụng lò điện hồ quang và tái chế thép để giảm chi phí và phát thải.

• Đa dạng thị trường: Tăng xuất khẩu sang ASEAN và Ấn Độ để giảm phụ thuộc vào EU, Mỹ.

• Quản lý chi phí: Đàm phán hợp đồng dài hạn với nhà cung cấp quặng sắt.

Đối Với Nhà Đầu Tư

• Theo dõi giá thép: Cập nhật giá thép xây dựng và HRC qua SteelOnline.

• Phân tích kỹ thuật: Sử dụng công cụ như TradingView để xác định điểm mua/bán cổ phiếu thép.

• Đầu tư dài hạn: Ngành thép có chu kỳ, ưu tiên cổ phiếu đầu ngành như HPG, HSG.

Cơ hội đầu tư vào cổ phiếu ngành thép

Các doanh nghiệp thép triển vọng

Ngành thép dự kiến sẽ là một trong những ngành có tăng trưởng mạnh nhất năm 2025 nhờ sự phục hồi của nhu cầu trong nước và hiệu quả từ các biện pháp phòng vệ thương mại. Một số doanh nghiệp thép có triển vọng tích cực bao gồm:

1. Hòa Phát (HPG): Với thị phần thép xây dựng lớn nhất và đang mở rộng công suất thông qua dự án Dung Quất 2, Hòa Phát dự kiến sẽ hưởng lợi lớn từ sự tăng trưởng của thị trường nội địa.
2. Hoa Sen (HSG): Công ty đang điều chỉnh chiến lược, tập trung vào thị trường nội địa thông qua hệ thống phân phối Hoa Sen Home.
3. Nam Kim (NKG): Hưởng lợi từ thuế chống bán phá giá đối với thép mạ nhập khẩu.
4. Tôn Đông Á (GDA): Có thể mở rộng thị phần trong nước nhờ hạn chế cạnh tranh từ thép mạ nhập khẩu.

Yếu tố cần cân nhắc khi đầu tư

Mặc dù triển vọng ngành thép năm 2025 tương đối tích cực, nhưng nhà đầu tư cần cân nhắc một số yếu tố rủi ro:

1. Biến động giá nguyên liệu đầu vào: Giá quặng sắt, than cốc, thép phế liệu có thể biến động mạnh, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của các doanh nghiệp thép.
2. Cạnh tranh nội ngành: Sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp thép nội địa có thể gay gắt khi thị trường xuất khẩu bị thu hẹp.
3. Rủi ro từ chính sách bảo hộ của các nước: Các biện pháp bảo hộ thương mại từ các thị trường xuất khẩu truyền thống có thể tiếp tục ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu của các doanh nghiệp thép Việt Nam.
4. Tiến độ giải ngân đầu tư công: Nếu tiến độ giải ngân vốn đầu tư công chậm hơn dự kiến, nhu cầu thép xây dựng có thể không đạt được như kỳ vọng.

Nhà đầu tư nên phân tích kỹ lưỡng báo cáo tài chính, chiến lược kinh doanh, và vị thế cạnh tranh của từng doanh nghiệp trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu ngành thép.

Kết luận: Nội địa – điểm tựa vững chắc cho ngành thép Việt Nam trong bối cảnh toàn cầu bất ổn

Ngành thép Việt Nam đang đứng trước một năm 2025 với nhiều thách thức nhưng cũng đầy triển vọng. Trong bối cảnh thương mại toàn cầu bất ổn và xu hướng bảo hộ gia tăng, thị trường nội địa đang trở thành điểm tựa vững chắc cho các doanh nghiệp thép.

Kết quả kinh doanh quý I/2025 đã cho thấy những tín hiệu tích cực, với sự tăng trưởng mạnh mẽ từ thị trường trong nước bù đắp cho sự sụt giảm của hoạt động xuất khẩu. Các chính sách hỗ trợ của Chính phủ, đặc biệt là thúc đẩy đầu tư công và các biện pháp phòng vệ thương mại, đang tạo điều kiện thuận lợi cho ngành thép phát triển.

Các doanh nghiệp thép Việt Nam đang thể hiện sự linh hoạt, chủ động điều chỉnh chiến lược kinh doanh để thích ứng với bối cảnh mới, tập trung vào thị trường nội địa và nâng cao năng lực cạnh tranh. Với sự phục hồi của nền kinh tế.

Bạn nghĩ gì về tương lai ngành thép? Hãy cùng thảo luận!

Q&A: Bạn Dự Đoán Gì Về Ngành Thép 2025?

• Nhu cầu nội địa có tiếp tục dẫn dắt tiêu thụ thép không?

• Cổ phiếu HPG hay HSG sẽ là lựa chọn tốt hơn trong 2025?

• Thách thức nào là lớn nhất với ngành thép Việt Nam?

Chia sẻ ý kiến của bạn trong phần bình luận để cùng thảo luận ngay!

FAQ

Tại sao tiêu thụ thép quý I/2025 tăng mạnh?
Do nhu cầu nội địa từ đầu tư công (cao tốc, sân bay), phục hồi bất động sản, và sản xuất công nghiệp (ô tô, đóng tàu).

Doanh nghiệp thép nào dẫn đầu thị trường?
Hòa Phát (HPG) dẫn đầu với 40% thị phần, tiếp theo là Formosa và Tôn Hoa Sen (HSG).

Có nên đầu tư cổ phiếu thép 2025?
Có, đặc biệt HPG và HSG, nhưng cần theo dõi giá nguyên liệu và báo cáo tài chính để quản lý rủi ro.

Bài Viết Liên Quan

1. Cổ Phiếu Thép Việt Nam: Cơ Hội Đầu Tư 2025

2. Tác Động Đầu Tư Công Đến Ngành Thép

3. Cách Phân Tích Cổ Phiếu Ngành Thép Hiệu Quả

Chương trình ưu đãi đặc biệt: Mở tài khoản chứng khoán Techcombank Securities với Cố vấn đầu tư cao cấp, quản lý tài sản và ủy quyền đầu tư. Chi tiết liên hệ Hotline/ Zalo/ Telegram: 0905 889 188