Vì sao tính thanh khoản của cổ phiếu quan trọng?
Tính thanh khoản của cổ phiếu là một trong những yếu tố chính nhà đầu tư sử dụng để đánh giá một khoản đầu tư.
Tính thanh khoản của cổ phiếu được xác định bởi khả năng dễ dàng mua bán hay giao dịch với giá ổn định trong ngắn hạn. Đầu tư vào một cổ phiếu có tính thanh khoản cao thường an toàn hơn những cổ phiếu có tính thanh khoản thấp. Một cổ phiếu có tính thanh khoản nhiều khả năng giữ được giá trị khi được giao dịch.
Thị trường thanh khoản càng lớn chứng tỏ càng nhộn nhịp, rất dễ dàng để tìm người mua hoặc người bán. Điều này có nghĩa là người giao dịch ít có khả năng phải mua cổ phiếu với giá cao hơn hoặc bán với giá thấp hơn giá thị trường.
Bên cạnh đó, thanh khoản có vai trò lớn trong phân tích kỹ thuật, góp giúp xác định giá cổ phiếu.
Khi giá cổ phiếu và thanh khoản tăng, đây là dấu hiệu tích cực, cho biết sức mua lớn. Ngược lại, giá cổ phiếu tăng nhưng thanh khoản kém, nhà đầu tư cần cẩn trọng vì có thể rơi vào bẫy tăng giá. Giá cổ phiếu giảm kèm theo thanh khoản tăng lại là tín hiệu xấu vì lực bán cao, nhiều nhà đầu tư xả hàng. Giá cổ phiếu giảm và thanh khoản cũng giảm là tín hiệu tốt, do lúc này nhà đầu tư hạn chế bán ra ở mức giá thấp.
Trường hợp giá cổ phiếu đã giảm một thời gian, thanh khoản giảm dần nhưng sau đó bất ngờ tăng mạnh là tín hiệu tích cực đối với một số người, vì nhà đầu tư hết kiên nhẫn, bắt đầu xả hàng cũng là lúc cung cổ phiếu dần cạn, có thể hình thành đáy. Thời điểm này, nhiều nhà đầu tư vào bắt đáy, kiếm lợi nhuận sau này.
Nhà đầu tư có thể dựa vào các tiêu chí dưới đây để xác định tính thanh khoản của cổ phiếu:
Khối lượng giao dịch
Một trong những đặc điểm quan trọng của tính thanh khoản của cổ phiếu và thị trường chứng khoán là khối lượng giao dịch lớn. Một cổ phiếu được cho là có tính thanh khoản tốt nếu khối lượng giao dịch khớp lệnh trên 100.000 cp/phiên.
Năm 2021, thị trường chứng khoán Việt Nam chứng kiến những kỷ lục thanh khoản, với khối lượng giao dịch bình quân là 737,29 triệu cp/phiên, giá trị giao dịch bình quân đạt 21.593 tỷ đồng/phiên.
Chênh lệch giá mua và giá bán
Giao dịch chỉ thành công khi giá cao nhất mà người mua đưa ra khớp với giá thấp nhất mà người bán sẽ chấp nhận. Nếu giá mua cao hơn giá bán quá nhiều, đây là dấu hiệu cho thấy tài sản không có tính thanh khoản. Cổ phiếu có thanh khoản cao sẽ có sự chênh lệch thấp giữa giá bên mua và bên bán.
Ví dụ: Cổ phiếu MWG có giá bên mua cao nhất là 153.400 đồng/cp, giá bên bán đưa ra là 153.500 đồng/cp. Chênh lệch giá bên mua và bên bán thấp, tức là thanh khoản của cổ phiếu cao.
Vòng quay cổ phiếu
Vòng quay cổ phiếu là thước đo tính thanh khoản của cổ phiếu, được tính bằng cách lấy tổng số cổ phiếu được giao dịch trong một khoảng thời gian nào đó chia cho số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong cùng thời kỳ. Vòng quay cổ phiếu càng cao, cổ phiếu của công ty càng có tính thanh khoản cao. Vì điều này cho thấy công ty đang tạo ra nhiều doanh thu hơn trên mỗi đồng tài sản sở hữu.
Công thức tính:
Ví dụ:
Công ty A có 10 triệu cổ phiếu được bán trong một năm và số lượng cổ phiếu bình quân có sẵn trong thời gian đó là một triệu, thì vòng quay cổ phiếu A. là 10 lần, khá lớn. Như vậy, cổ phiếu A. có tính thanh khoản cao.
Cách tạo thanh khoản cho cổ phiếu tự nhiên nhất
Phía cung cấp dịch vụ sẽ nhận một lượng cổ phiếu nhất định từ doanh nghiệp rồi mua tay trái bán tay phải.
Nhà đầu tư cá nhân thường thích đánh theo sóng, còn nhà đầu tư tổ chức vốn chọn những cổ phiếu có quy mô lớn để giải ngân, điều này đã tạo ra một nhóm cổ phiếu tốt nhưng lại không được chú ý.
Đó là những cổ phiếu có vốn hóa vào loại lớn so với túi tiền của tạo lập cổ phiếu, nhưng lại nhỏ hơn tiêu chuẩn của các quỹ đầu tư. Không ít cổ phiếu dạng này đang niêm yết trên HOSE và HNX.
Dịch vụ tạo thanh khoản khi các doanh nghiệp tốt, nhưng cổ phiếu không được người khác chú ý, doanh nghiệp nên tạo thanh khoản để sau này thuận tiện cho việc phát hành, hoặc bán cho đối tác chiến lược…
Quy trình cơ bản của việc tạo thanh khoản là phía nhà cung cấp dịch vụ sẽ nhận một lượng cổ phiếu nhất định từ doanh nghiệp, từ đó mua tay trái bán tay phải nhằm gia tăng khối lượng, giá trị và sẽ có nhiều cách tính phí tùy theo quy mô.
Việc mua qua bán lại ở những tài khoản khác nhau là bình thường, chỉ khi nào tận dụng việc này để đẩy giá cổ phiếu mới có vấn đề.
“Dịch vụ” tạo thanh khoản là chuyện không lạ và cho đến nay vẫn đang hoạt động bình thường.
