Khuyến nghị cổ phiếu phiên giao dịch ngày 25/12/2023
Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TPB
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Trong quý III/2023, TienphongBank (TPB – sàn HOSE) có thu nhập lãi thuần đạt 2.963 tỷ đồng (tăng 8,6% so với quý trước, tăng 8,1% so với cùng kỳ); thu nhập ngoài lãi đạt 1.251 tỷ đồng (tăng 5,3% so với quý trước, tăng 22,2% so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong ngân hàng đạt 4.214 tỷ đồng (tăng 7,6% so với quý trước, tăng 11,9% so với cùng kỳ). Chi phí trích lập dự phòng tăng mạnh, đạt 1.293 tỷ đồng (gấp 2,5 lần so với quý trước, 2,9 lần so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 1.576 tỷ đồng (giảm 2,6% so với quý trước, giảm 26,2% so với cùng kỳ). Lũy kế 9 tháng năm 2023, lợi nhuận trước thuế đạt 4.959 tỷ đồng, giảm 16,3% so với cùng kỳ.
Kết thúc quý III/2023, tăng trưởng tín dụng của TPB đạt 7,2% YTD, tương đương 40% kế hoạch đề ra. Theo quan điểm của KBSV, tăng trưởng tín dụng 2023 có thể đạt 12,6%, nghĩa là trong quý IV sẽ tăng thêm 5,4% nhờ nỗ lực đẩy mạnh hoạt động cho vay trong giai đoạn cuối năm.
NIM của TPB được hỗ trợ từ phía chi phí đầu vào nhờ các khoản tiền gửi lãi suất cao kỳ hạn 12 tháng đáo hạn và tỷ lệ CASA cải thiện. Tuy nhiên áp lực lên NIM sẽ gia tăng khi lãi suất cho vay giảm mạnh trong thời gian tới.
Tỷ lệ nợ xấu quý III/2023 của TPB đạt 2,97% (tăng 76bps so với quý trước), chủ yếu đến từ nhóm khách hàng cá nhân. Do đó, mặc dù ngân hàng đã gia tăng trích lập nhưng tỷ lệ bao phủ nợ xấu vẫn giảm mạnh xuống còn 47%.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TPB. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 22.000 đồng/CP, cao hơn 30.2% so với giá tại ngày 21/12/2023.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu FRT
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Kết thúc quý III/2023, CTCP Bán lẻ kỹ thuật số FPT (FRT – sàn HOSE) đạt doanh thu thuần 8.236 tỷ đồng (tăng 6,8% so với cùng kỳ). Biên lợi nhuận gộp đạt 16,7% (tăng 120bps) nhờ đóng góp lợi nhuận ngày càng lớn của chuỗi Long Châu. Công ty tiếp tục ghi nhận lỗ sau thuế 13 tỷ đồng do sức mua yếu cùng ảnh hưởng của cuộc chiến giá khiến chuỗi FPT Shop ghi nhận lỗ, phải nhờ đóng góp lợi nhuận của chuỗi Long Châu thì mức lỗ mới giảm bớt.
Ngành hàng ICT đã có dấu hiệu tạo đáy trong quý 2 và đang hồi phục dần trong quý 3. Các tín hiệu vĩ mô tích cực đã bắt đầu xuất hiện, xuất khẩu hồi phục, lạm phát hạ nhiệt, FED cũng phát đi tín hiệu hạ lãi suất trong năm 2024. Dự kiến ngành hàng ICT sẽ tăng trưởng trở lại từ nửa cuối năm 2024.
Long Châu tiếp tục là động lực tăng trưởng dài hạn của FRT khi mà ngành hàng ICT của chuỗi FPT Shop đã dần đến mức bão hoà. Long Châu với lợi thế cạnh tranh vững vàng hiện đang tăng trưởng mạnh mẽ, bỏ xa các đối thủ trong ngành.
Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần năm 2023 của FRT đạt 32.591 tỷ đồng (tăng 8% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế ghi nhận lỗ 155 tỷ đồng do ảnh hưởng nặng nề của cuộc chiến giá. Kỳ vọng ngành hàng ICT hồi phục cùng với sự tăng trưởng mạnh mẽ của Long Châu sẽ giúp FRT tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai, tuy nhiên diễn biến giá trong thời gian gần đây của cổ phiếu đã phản ánh tương đối tiềm năng tăng trưởng của FRT, giá cổ phiếu không còn hấp dẫn khi so với định giá. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu FRT với giá mục tiêu 106.000 đồng/CP.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VGC
CTCK SSI (SSI)
Tổng Công ty Viglacera – CTCP (VGC – sàn HOSE) là doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực VLXD gồm kính xây dựng (chiếm 42% thị phần), gạch ốp lát (30% thị phần gạch ceramic).
Ngoài ra, VGC đã phát triển 11 khu công nghiệp với 560 ha diện tích đất còn lại, tập trung ở miền Bắc và miền Trung, VGC đã thu hút được những khách hàng lớn, bao gồm Samsung, Accor, BYD và nhiều khách hàng khác.
Chúng tôi kỳ vọng VGC sẽ duy trì được nguồn lợi nhuận ổn định từ việc cho thuê các khu công nghiệp hiện có trong thời gian dài. VGC đang giao dịch ở mức P/E và P/B năm 2024 lần lượt là 16x và 2,3x.
Chúng tôi điều chỉnh tăng ước tính cho năm 2023 và 2024 lần lượt lên 17,3% so với báo cáo trước đó và nâng giá mục tiêu 1 năm từ 43.600 đồng lên 55.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 4,3%, theo đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu PVT
CTCK Vietcombank (VCBS)
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần đạt 6.709 tỷ đồng (tăng trưởng 1,5%) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 743 tỷ đồng (tăng trưởng 18,6%). Nhờ vào: (1) mảng vận tải biển phục hồi tích cực, tăng trưởng 15,9% trên mức nền cao của năm ngoái; (2) biên gộp tích cực, lũy kế 9 tháng năm 2023 đạt 19,9% cao nhất kể từ 2009 đến nay nhờ vào biên gộp của mảng vận tải tăng 3,4 điểm phần trăm.
Chúng tôi kỳ vọng PVT duy trì triển vọng tăng trưởng tích cực với động lực từ hoạt động mở rộng quy mô đội tàu cũng như phát triển thị trường quốc tế trong các năm tới. Triển vọng ngành vận tải dầu vẫn tích cực nhờ vào nguồn cung tàu hạn chế trong khi khoảng cách di chuyển dài hơn thúc đẩy thị trường. Giá cước cho thuê tàu định hạn tiếp tục neo ở mức cao trong 2024.
Rủi ro: (1) Kinh tế phục hồi chậm khiến nhu cầu vận tải dầu giảm, ảnh hưởng tiêu cực đến giá cước tàu chở dầu cũng như giá cho thuê định hạn (2) kế hoạch đầu tư mở rộng đội tàu mới bị chậm so với kế hoạch do giá tàu tiếp tục neo ở mức cao.
Với qui mô đội tàu tăng đáng kể cũng như mức trẻ hóa đội tàu cải thiện gần đây chúng tôi kỳ vọng PVT sẽ có khả năng mở rộng ra thị trường quốc tế. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu của PVT đạt mức tăng trưởng CAGR 10,4% (2023-2027) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt CAGR 4,1% tương ứng.
Cho 2023-2024 VCBS dự phóng doanh thu thuần đạt lần lượt là 9.641 tỷ đồng (tăng trưởng 6,6%) và 10.513 tỷ đồng (tăng 9,0%), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 2023-2024 đạt 950 tỷ đồng (tăng 10,8%) và 809 tỷ đồng (giảm 14,9%). Theo đó, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu PVT với mức định giá hợp lý là 28.800 đồng/cổ phiếu (upside 8,9%).
MBAVF khuyến nghị tham khảo bộ danh mục: Các nhóm ngành cổ phiếu tâm điểm tiềm năng cần chú ý trong các phiên tới.
Chú ý: mỗi ngành chỉ nên chọn một cổ và phù hợp với tỷ trọng vốn của mình.
- Ngân hàng: ACB, CTG, MBB, STB, VIB
- Chứng khoán: SSI, BSI, FTS, VCI, HCM
- Thép: HPG, HSG, NKG, VGS
- BĐS: NLG, PDR, DIG, HDC, DXG
- BĐS KCN: IDC, VGC, SZC, DTD, KBC
- Vận tải biển: HAH, PVT
- Hàng hóa: ANV, IDI, DCM, DPM, CSV, DGC
- Đầu tư công: DPG, HHV, LCG, KSB
- Điện: GEX, TV2, PC1
Ghi chú:
- Các cổ phiếu không xuất hiện trong danh mục nắm giữ là đồng nghĩa với việc đã được đóng vị thế trong phiên.
- Các cổ phiếu thêm mới là các cổ phiếu đã được mở vị thế trong phiên giao dịch hôm nay.
- (*): Kỹ thuật bắt đáy, vui lòng xem bài hướng dẫn sau: Kỹ thuật đỉnh cao khi "bắt dao rơi" hay "bắt đáy chứng khoán"
Chi tiết các điểm mua/ bán nhanh nhất vui lòng liên hệ Hotline/ Zalo: 0905 889 188
Lưu ý: Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. Nhà đầu tư nên cân nhắc và cẩn trọng suy xét trước mọi quyết định đầu tư!
“Nếu bạn chưa có nhà tư vấn đầu tư, Nếu bạn đang bị tư vấn cũ bỏ rơi, Hãy liên hệ với chúng tôi ngay!”
Bên cạnh việc theo dõi biến động thị trường, nhà đầu tư cũng cần lựa chọn Công ty chứng khoán uy tín có Nhân viên tư vấn giàu kinh nghiệm, tham gia thị trường lâu năm, am hiểu thị trường và hiệu quả tư vấn cao để tối ưu hóa lợi nhuận có thể tham khảo thêm thông tin bên dưới.
“Cùng chung Hướng, định Tầm nhìn là Sứ mệnh làm nên nét Văn hóa của giới Trader kiến tạo VN-Index hướng tới 2.000 điểm.”
Mọi thông tin cần hỗ trợ về Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản, Ủy quyền đầu tư và các nghiệp vụ chứng khoán khác, Quý khách vui lòng liên hệ:
Công ty Chứng khoán Phú Hưng Securities
Tầng 5, Tòa nhà Vinafor, Số 127 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, Việt Nam.
- Mr. Hùng Nguyễn
- Hotline/ Zalo 24/7: 0905 889 188
- Email: hungnguyen@phs.vn
- Blog Chứng Khoán: http://www.mbaz.net/clb
GÓC DÀNH CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN: MỞ TÀI KHOẢN NGAY ĐỂ VÀO ROOM VIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU & NHIỀU DEAL
- Mở tài khoản nhanh: https://account.phs.vn/register?brokerid=2206
- Group Zalo VIP: liên hệ 0905 889 188
- Group Facebook: https://fb.com/groups/soigiachungkhoan
Trân trọng cảm ơn!