Khuyến nghị cổ phiếu phiên giao dịch ngày 21/3/2025
MBAz.net - Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo bên dưới bài viết.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
MBAVF khuyến nghị tham khảo các cổ phiếu tâm điểm tiềm năng cần chú ý trong các phiên tiếp theo, chi tiết Quý anh chị nhà đầu tư có thể theo dõi trong nhóm khách hàng hoặc nhóm cộng đồng bên dưới.
Hình ảnh được tạo bởi HungMBA trên nền tảng AI: Thị trường chứng khoán trong thời đại kỷ nguyên vươn mình, quốc gia thịnh vượng.
Ghi chú:
- Các cổ phiếu không xuất hiện trong danh mục nắm giữ là đồng nghĩa với việc đã được đóng vị thế trong phiên.
- Các cổ phiếu thêm mới là các cổ phiếu đã được mở vị thế trong phiên giao dịch hôm nay.
- (*): Kỹ thuật bắt đáy, vui lòng xem bài hướng dẫn sau: Kỹ thuật đỉnh cao khi "bắt dao rơi" hay "bắt đáy chứng khoán"
Chi tiết các điểm mua/ bán nhanh nhất vui lòng liên hệ Hotline/ Zalo: 0905 889 188
“Nếu bạn chưa có nhà tư vấn đầu tư, Nếu bạn đang bị tư vấn cũ bỏ rơi, Hãy liên hệ với chúng tôi ngay!”
Bên cạnh việc theo dõi biến động thị trường, nhà đầu tư cũng cần lựa chọn Công ty chứng khoán uy tín có Nhân viên tư vấn giàu kinh nghiệm, tham gia thị trường lâu năm, am hiểu thị trường và hiệu quả tư vấn cao để tối ưu hóa lợi nhuận có thể tham khảo thêm của chúng tôi.
Nhằm mang đến cho nhà đầu tư thêm nhiều cơ hội đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. MBAVF (MBA Viet Nam Fund) cho ra mắt hệ thống PTKT theo thời gian thực trên sàn giao dịch với thuật toán ưu việt nhất hiện nay, tỉ lệ xác xuất sát tới 99%.
Cùng với đó là đội ngũ phân tích giàu kinh nghiệm từ các yếu tố có sự ảnh hưởng tới thị trường như:
+) Thông tin Vĩ mô trong và ngoài nước, Ngành nghề, Doanh nghiệp cho tới từng Cổ phiếu và huấn luyện thành thạo các phương pháp đầu tư hiệu quả. Đặc biệt, được chia sẻ các kinh nghiệm để làm chủ Tâm lý trong giao dịch.
+) Hướng dẫn các cách xử lý cổ phiếu đang bị kẹp/ lỗ.
“Cùng chung Hướng, định Tầm nhìn là Sứ mệnh làm nên nét Văn hóa của giới Trader kiến tạo VN-Index hướng tới 2.000 điểm.”
Vui lòng liên hệ P. Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản và các nghiệp vụ chứng khoán:
- Mr. Hùng Nguyễn
- Hotline/ Zalo: 0905 889 188
- Email: admin@mbaz.net
- Blog Chứng Khoán: http://www.mbaz.net/clb
Các nghiệp vụ chính
- Lưu ký chứng khoán
- Quản lý sổ cổ đông
- Tư vấn phát hành
- Tư vấn tăng vốn
- Tổ chức ĐHĐCĐ
- Gia tăng giá trị giao dịch
- Đầu tư tài chính
- Margin siêu cạnh tranh tỷ lệ 2:8, 1:9
- Quản trị tài sản cho các cổ đông
- Mời làm cộng tác viên chứng khoán với hoa hồng cao
- Kết nối công nghệ API cơ sở/ phái sinh
- Quản trị website, SEO, Ads, domain, hosting, email
- Dịch vụ mới: Tạo ảnh các chủ đề, soạn thảo văn bản, tạo Video clip với Trí tuệ nhân tạo AI
- Vv...
GÓC DÀNH CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN: MỞ TÀI KHOẢN NGAY ĐỂ VÀO ROOM VIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU & NHIỀU DEAL
- Mở tài khoản nhanh:
- Group Zalo VIP: liên hệ 0905 889 188
- Group Zalo Cộng đồng: https://zalo.me/g/scnbpt313
- Group Facebook: https://fb.com/groups/soigiachungkhoan
- Tiktok chanel: @taichinh.cuocsong
Trân trọng cảm ơn!
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu KBC
Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC – sàn HOSE) năm 2025 đạt lần lượt 6.022 tỷ đồng (tăng trưởng 117% so với năm trước) và 2.406 tỷ đồng (tăng 423%), tương ứng với EPS là 1.829 đồng/ cổ phiếu.
Chúng tôi đánh giá doanh nghiệp đã ghi nhận nhiều chuyển biến đáng kể về tiến độ pháp lý các dự án trọng điểm, tạo động lực tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh. Chúng tôi đánh giá tích cực đối với cổ phiếu KBC và đưa ra mức định giá hợp lý cho cổ phiếu KBC là 34.196 đồng/ cổ phiếu.
Luận điểm đầu tư: Thứ nhất là Bổ sung quỹ đất cho thuê quan trọng từ KCN Tràng Duệ 3 Ngày 14/01/2025, KCN Tràng Duệ 3 (Hải Phòng) được phê duyệt chủ trương đầu tư, đây là mốc pháp lý quan trọng để dự án bắt đầu triển khai mặt bằng, hạ tầng kĩ thuật. VCBS kỳ vọng dự án sẽ được hoàn thiện các quy trình tiếp theo như đánh giá tác động môi trường, hoàn thiện cơ sở hạ tầng vào nửa cuối năm 2025 và bắt đầu đem về dòng tiền cho thuê từ cuối năm 2025 – đầu năm 2026.
Thứ hai là quỹ đất lớn tạo động lực tăng trưởng trong dài hạn. Ngày 22/01/2025, dự án KCN Kim Thành 2 đã chính thức được phê duyệt chủ trương đầu tư, cung cấp 432 ha vào nguồn quỹ đất thương phẩm của KBC. Ngoài ra, tiến độ giải phóng mặt bằng tại KCN Lộc Giang tương đối tốt, kỳ vọng sẽ hoàn thành xây dựng hạ tầng sẵn sàng cho thuê vào năm 2026.
Thứ ba là Khu đô thị Tràng Cát có chuyển biến mới. Ngày 16/01/2025, dự án khu đô thị Tràng Cát được trao giấy chứng nhận đầu tư. KBC dự kiến sẽ nộp tiền sử dụng đất bổ sung trong quý I/2025. Dự án mang triển vọng dài hạn nhờ mặt bằng giá bán cao, được hỗ trợ bởi hiệu ứng từ Vinhomes Dương Kinh.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG
Doanh thu quý IV/2024 của Nam Long (NLG – sàn HOSE) đạt 6.396 tỷ đồng (tăng 289% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 497 tỷ đồng (tăng 71%) nhờ bắt đầu bàn giao dự án Akari City. Doanh thu cả năm của NLG đạt 7.196 tỷ đồng (tăng 126%), lợi nhuận sau thuế đạt 512 tỷ đồng (tăng 6%). Kết quả này hoàn thành lần lượt 108% và 101% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp.
Doanh số bán hàng trong quý IV/2024 đạt 1.680 tỷ đồng (tăng 97% so với quý trước, giảm 24% so với cùng kỳ), đến từ các dự án Cần Thơ, Southgate, Akari City, Mizuki Park và Izumi City. Lũy kế cả năm 2024, doanh số bán hàng đạt 5.204 tỷ đồng (tăng 33% so với cùng kỳ), hoàn thành 54% so với kế hoạch của doanh nghiệp và 104% dự phóng của KBSV.
KBSV dự báo doanh số bán hàng năm 2025/2026 đạt 5.787/7.813 tỷ đồng (tăng 11%/tăng 35% so với cùng kỳ) từ các dự án Mizuki Park, Cần Thơ, Southgate, Izumi City và Akari City (giai đoạn 3 – năm 2026).
KBSV ước tính doanh thu năm 2025/2026F của NLG đạt lần lượt 5.229/7.531 tỷ đồng (giảm 27%/tăng 44%), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 696/770 tỷ đồng (tăng 36%/tăng 11%) đến từ bàn giao tại các dự án Southgate, Izumi City, Cần Thơ, Akari City và Mizuki Park và chuyển nhượng 15% cổ phần dự án Izumi City (trong năm 2025).
Giá cổ phiếu NLG hiện đang giao dịch ở mức P/B 2025fw là 1.25x, thấp hơn trung bình P/B 5 năm của NLG là 1.6x. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với mức giá mục tiêu là 45.800 đồng/CP.
Khuyến nghị mua VPB
Khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, VPB), giá mục tiêu 24.800 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Đà phục hồi ROAE tiếp tục được duy trì: Dù nhu cầu tín dụng bán lẻ chưa thật sự quay trở lại, FECredit vẫn ghi nhận những kết quả tích cực từ quá trình tái cơ cấu với chất lượng tài sản cải thiện, chi phí dự phòng giảm, từ đó đã có lãi trở lại. Theo đó, BSC kỳ vọng VPB sẽ tiếp tục giữ được mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình trên 20%/năm trong 2025-2026, duy trì xu hướng phục hồi ROAE.
Bộ đệm vốn cao giúp duy trì chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn: Dựa trên CAR vượt trội, BSC duy trì kỳ vọng rằng VPB sẽ trả cổ tức tiền mặt tối thiểu 1.000 đồng/cp trong 1-2 năm tới, qua đó đem lại thêm hơn 5% tỷ suất sinh lời so với giá hiện tại.
Định giá được chiết khấu: Với P/B dự phóng 1 năm hiện chỉ ở 1x (so với trung bình các ngân hàng so sánh là 1,2x) và ROAE dự báo tiếp tục cải thiện, BSC cho rằng VPB vẫn chưa được trả giá hợp lý so với tiềm lực vốn của ngân hàng.
BSC điều chỉnh tăng nhẹ 2,4% dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2025 của VPB lên 23.900 tỷ đồng (tăng 20%) sau kết quả năm 2024 tốt hơn kỳ vọng, đặc biệt là phía FECredit. Nhóm phân tích đưa ra dự báo lần đầu lợi nhuận trước thuế năm 2026 của VPBank đạt 29.100 tỷ đồng (tăng 22%). Động lực chính trong câu chuyện phục hồi lợi nhuận của VPB trong năm 2025-2026 được kỳ vọng đến từ: (1) tăng trưởng tín dụng ở mức cao (trên 25%/năm), (2) lợi nhuận từ thu hồi nợ xấu (trung bình tăng 18%/năm), (3) chi phí tín dụng được cải thiện nhờ khẩu vị rủi ro thận trọng hơn.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu VIB
CTCK MB (MBS)
Trong quý IV/2024, tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB – sàn HOSE) đạt 8,9% so với quý trước nhưng NIM giảm 95 đcb khiến thu nhập lãi thuần giảm 6%. Nhờ chi phí trích lập dự phòng giảm 33,7%, lợi nhuận sau thuế có mức tăng trưởng dương lần đầu tiên kể từ quý III/2023, đạt 1.921 tỷ đồng (tăng 1% so với cùng kỳ và tăng 20,1% so với quý trước).
Lũy kế cả năm 2024, thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi giảm lần lượt 3,5% và 20,4%. Chi phí trích lập đạt 4.354 tỷ đồng (giảm 10,2%), khiến lợi nhuận sau thuế giảm 15,9% so với năm trước, đạt 7.204 tỷ đồng, mức giảm trong một năm lớn nhất kể từ khi lên sàn.
Chi phí trích lập dự phòng được dự báo tăng 30,6%. Cùng với tỷ lệ sử dụng dự phòng đạt khoảng 85%, nợ xấu được kỳ vọng giảm xuống mức 3% và LLR tăng lên mức 57,1% tại cuối năm 2025. Chúng tôi kỳ vọng rằng nợ xấu sẽ tiếp tục giảm xuống mức 2,6% tại cuối năm 2026.
Nhờ tăng trưởng tín dụng đạt trên mức 20% và NIM phục hồi lên mức 3,9% trong 2 năm tiếp theo, chúng tôi dự báo thu nhập lãi thuần (NII) sẽ tăng trưởng 24,5%/22,1% trong năm 2025/2026. Chi phí trích lập dự phòng tăng lần lượt 30,6%/21,6% trong năm 2025/2026 do duy trì tỷ lệ trích lập/tổng dư nợ ở mức 1,5%, đưa lợi nhuận sau thuế tăng trưởng lần lượt 23,9%/25,3%.
Chúng khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu VIB và duy trì giá mục tiêu 22.650 đồng/CP dựa trên (i) sử dụng giá trị sổ sách 2025 với mức P/B mục tiêu 1.3x; (ii) giảm dự báo lợi nhuận sau thuế 2025/2026 đi 13%/22,3% so với dự báo gần nhất. Rủi ro giảm giá mục tiêu bao gồm chi phí trích lập cao hơn so với kỳ vọng do nợ xấu tăng mạnh hơn dự báo khi tín dụng bán lẻ được đẩy mạnh. Ngoài ra, lãi suất huy động có thể tăng cao hơn so với kỳ vọng khiến NIM suy giảm nhiều hơn.
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HSG
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi giảm dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG – sàn HOSE) niên độ 2024-2025 từ 43.100 tỷ đồng xuống còn 40.510 tỷ đồng và 1.170 tỷ đồng xuống còn 600 tỷ đồng do điều chỉnh giảm hơn 13% sản lượng xuất khẩu so với dự phóng trước.
Từ đó, chúng tôi hạ giá mục tiêu từ 23.000 đồng/cổ phiếu xuống còn 21.600 đồng/cổ phiếu, và duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho HSG với tiềm năng tăng trưởng 22%.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VPB
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Triển vọng tích cực cho NIM của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã VPB – sàn HOSE) nhờ tỷ trọng cho vay bán lẻ cao, đóng góp từ FE Credit và cải thiện chất lượng tài sản. Chi phí vốn kỳ vọng kiểm soát nhờ lãi suất huy động đi ngang, lợi thế vay vốn khi tiếp nhận TCTD yếu kém.
Mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận và tín dụng năm 2025 (20-25%) tương đối khả thi. VPB được hỗ trợ bởi sự hồi phục kinh tế, mở rộng tín dụng từ GPBank và thu nhập tăng từ xử lý nợ xấu theo Nghị quyết 42.
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 25.700 đồng/CP. Vùng hỗ trợ/điểm mua 1 là 19.000-19.500 đồng/CP, lợi nhuận kỳ vọng là 31%; vùng hỗ trợ/điểm mua 2 là 17.000-17.600 đồng/CP, lợi nhuận kỳ vọng là 46%.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu GVR
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Chúng tôi đánh giá tích cực về triển vọng chuyển đổi đất cao su của Tập đoàn Cao su Việt Nam (GVR), nhờ các KCN đã có pháp lý rõ ràng hơn. KBSV ước tính GVR sẽ chuyển đổi với hơn 3.444 ha diện tích đất cao su trong giai đoạn 2025 – 2028, đóng góp thu nhập 1.911 tỷ đồng/năm.
Phần diện tích đất chuyển đổi gồm Bình Dương (786 ha), Đồng Nai (2.658 ha) và Bình Phước (184 ha), trong đó, diện tích đất tại Đồng Nai đã được HĐND tỉnh phê duyệt và thống nhất phương án bồi thường giải phóng mặt bằng (tháng 2/2025), tạo điều kiện thuận lợi giúp đẩy nhanh quá trình chuyển đổi đất.
Chúng tôi kỳ vọng thị trường xuất khẩu chính Trung Quốc, sẽ đẩy mạnh nhập khẩu cao su do nhu cầu sản xuất lốp xe tăng và lượng hàng tồn kho cao su đang ở mức thấp nhất lịch sử. Bên cạnh đó, tình trạng thiếu cung toàn cầu sẽ hỗ trợ giá duy trì ở mức cao. KBSV dự báo doanh thu mảng cao su trong năm 2025/2026 đạt 22.004/22.374 tỷ đồng (tăng trưởng 8%/2%).
Giá cổ phiếu của GVR đã tăng 25% tính từ đầu năm, phản ánh một phần tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận. Do đó, KBSV khuyến nghị trung lập với GVR, định giá hợp lý ở mức 38.800 đồng/CP.