Khuyến nghị cổ phiếu phiên giao dịch ngày 2/1/2024
Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu IDC
CTCK BIDV (BSC)
Năm 2023, BSC điều chỉnh dự báo doanh thu thuần 6.881 tỷ đồng (giảm 8% so với năm trước, giảm 24% so với dự báo cũ), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 1.220 tỷ đồng (giảm 31% so với năm trước, giảm 45% so với dự báo cũ), tương đương EPS fwd 3.697 đồng/CP, P/E fwd = 13.1x, P/B fwd = 3.3x.
Sang năm 2024, BSC dự báo doanh thu thuần 8.619 tỷ đồng (tăng trưởng 25% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 1.773 tỷ đồng (tăng trưởng 45%), tương đương EPS fwd 5.375 đồng/CP, P/E fwd = 9.0x, P/B fwd = 2.4x. Nếu loại trừ doanh thu bất động sản ghi nhận đột biến trong năm 2024, thì doanh thu thuần của IDC tăng trưởng 17% chủ yếu đến từ doanh thu mảng KCN tăng 36% nhờ ghi nhận 95 ha đất cho thuê tại các KCN (tăng 25 ha so với năm 2023) với giá cho thuê tăng trung bình 5%.
BSC thay đổi khuyến nghị từ mua sang nắm giữ đối với cổ phiếu IDC và điều chỉnh giá mục tiêu xuống 52.200 đồng/CP (giảm 12% so với báo cáo trước, Upside 0% so với giá đóng cửa ngày 28/12/2023), do (i) giảm tốc độ ghi nhận và tăng giá vốn mảng KCN và (ii) chuyển ghi nhận lợi nhuận từ chuyển nhượng dự án cho AEON sang năm 2024.
Các giả định được điều chỉnh như sau: Giảm diện tích ghi nhận cho thuê KCN trong năm 2023 và 2024 so với dự báo cũ lần lượt -48% và -39% do diện tích ghi nhận trong 9 tháng 2023 chỉ mới đạt 36% dự phóng cũ của chúng tôi; Tăng chi phí giá vốn của các dự án KCN do chi phí GPMB và chi phí thuê đất gia tăng. Qua đó, giảm biên lợi nhuận gộp của mảng KCN từ 63% xuống 52%; Tăng định giá của mảng điện do nhà máy thủy điện Đăkmi 3 đã hoạt động đủ công suất; Cập nhật giá mục tiêu sang thời điểm cuối năm 2024.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu QTP
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Doanh thu quý III/2023 của Công ty cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP – UPCoM) đạt 2.507 tỷ đồng (giảm 20% so với cùng kỳ); lợi nhuận sau thuế chỉ ghi nhận 12 tỷ đồng (giảm 92%). Kết quả kinh doanh quý III/2023 suy giảm mạnh so với cùng kỳ do QTP thực hiện sửa chữa các tổ máy, dẫn đến sản lượng điện thương phẩm thấp kéo doanh thu suy giảm (QTP thực hiện bảo dưỡng tổ máy trong quý IV/2023). Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu của QTP đạt 9.211 tỷ đồng (tăng trưởng 13%). Biên lợi nhuận gộp 9 tháng của QTP chỉ đạt 6%, thấp hơn so với cùng kỳ 2022 (12%).
El Nino có xác suất cao sẽ diễn ra trong năm 2024 trước khi chuyển sang pha trung tính. El Nino tiếp diễn đồng nghĩa với nền nhiệt cao, theo đó nhu cầu sử dụng điện cho các thiết bị làm mát tăng lên đáng kể, đặc biệt vào khoảng thời gian nắng nóng đỉnh điểm. Về nguồn cung, miền Bắc hiện tại đang gặp vấn đề khi thiếu hụt nguồn cung mới từ các nhà máy do nhiều dự án chậm triển khai. Theo đó, chúng tôi kỳ vọng nhóm nhiệt điện sẽ được huy động tích cực để đảm bảo an ninh năng lượng cho khu vực phía Bắc.
Dự nợ của QTP giảm mạnh qua các năm nhờ việc tập trung dòng tiền để trả nợ. Theo báo cáo tài chính quý III/2023, QTP chỉ còn khoảng 716,2 tỷ đồng nợ vay. Dựa trên lịch trả nợ và tình hình thực tế, chúng tôi dự báo QTP có thể hoàn thành trả nợ trả nợ vào năm 2024-2025, góp phần đẩy mạnh dòng tiền thuần của doanh nghiệp. Với việc không còn nợ vay, chúng tôi cho rằng QTP sẽ giữ mức cổ tức hấp dẫn như hiện nay khi không có kế hoạch mở rộng lớn trong giai đoạn tới.
Dựa trên định giá FCFF và EV/EBITDA, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu QTP. Giá mục tiêu là 16.800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 17% so với giá tại ngày 22/12/2023.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu NKG
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Doanh thu quý III/2023 của CTCP Thép Nam Kim (NKG – sàn HOSE) giảm do giá thép giảm trung bình 16% so với cùng kỳ, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế ghi nhận ở mức dương trong khi cùng kỳ lỗ 419 tỉ VND do hàng tồn kho giá cao, giá bán giảm trong giai đoạn cuối năm 2022.
Chúng tôi cho rằng biên lãi gộp sẽ cải thiện trong quý IV/2023 nhờ (1) NKG gia tăng hàng tồn kho giá rẻ từ 3Q2023 và (2) giá tôn mạ có xu hướng tăng trong quý IV/2023 tại thị trường nội địa lẫn quốc tế.
Ước tính tháng 10-11/2023, sản lượng tôn mạ xuất khẩu giảm trung bình 25% so với quý trước, sau khi các nước EU đẩy mạnh nhập khẩu tôn mạ giá rẻ từ Trung Quốc và các nước Châu Á khác từ giữa năm 2023.
Chúng tôi kỳ vọng kết quả kinh doanh của NKG sẽ được duy trì nhờ động lực chính từ kênh xuất khẩu với (1) giá bán cạnh tranh và (2) các nhà sản xuất nội địa tiếp tục giữ công suất sản xuất ở mức thấp để duy trì biên lợi nhuận.
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ với NKG, với giá mục tiêu 25.300 đồng/cổ phiếu, mức lợi nhuận kỳ vọng 3% sau khi giá cổ phiếu đã có đà tăng tốt trong quý IV/2023 nhờ phản ánh kỳ vọng về việc tăng giá thép.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FMC
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Kết thúc quý III/2023, CTCP Thực phẩm Sao Ta (FMC – sàn HOSE) ghi nhận 1.793 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận gộp doanh nghiệp đạt 184 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp đạt 10.3% mặc dù thu hẹp giảm 60bps YoY nhưng đã cải thiện mạnh mẽ 170bps quý trước. Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 89 tỷ đồng, tăng 12% YoY. Kết quả ghi nhận tích cực nhờ sản lượng hồi phục, biên lợi nhuận cải thiện đồng thời quản lý chặt chẽ các chi phí.
Trong khi thị trường xuất khẩu chính là Mỹ gặp khó do lạm phát cao, nhu cầu yếu, cạnh tranh gay gắt từ tôm giá rẻ của Ấn Độ và Ecuador, nhiều doanh nghiệp xuất khẩu tôm gặp khó. FMC đã tìm được hướng đi mới cho mình là thị trường Nhật Bản với lợi thế sản phẩm chế biến sâu đáp ứng được yêu cầu của thị trường khó tính này. Nhờ vậy doanh số và sản lượng đã phục hồi mạnh hơn so với ngành.
Chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của FMC sẽ tiếp tục cải thiện trong thời gian tới nhờ các lý do (1) Vùng nuôi mới đi vào hoạt động tăng khả năng tự cung ứng; (2) Thị trường Nhật Bản có giá xuất khẩu tốt và (3) Giá bán dự kiến phục hồi khi nhu cầu hồi phục đồng thời nguồn cung giảm dần.
Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2023 của FMC với doanh thu thuần đạt 5.191 tỷ đồng (giảm 9% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 284 tỷ đồng (giảm 11%). Chúng tôi cho rằng những khó khăn nhất đã qua đối với FMC và đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FMC với giá mục tiêu 55.500 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị khả quan với cổ phiếu PVT
Công ty chứng khoán VNDirect (VND) nâng khuyến nghị thành khả quan đối với cổ phiếu PVT của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí. Giá cổ phiếu PVT kết phiên 27/12 là 26.660 đồng. Giá mục tiêu của cổ phiếu này là 31.700 đồng.
Điều kiện thị trường đối với hầu hết loại hình vận tải dầu khí đang duy trì vững chắc. Nhu cầu đang cải thiện do xu hướng chuyển dịch của dòng chảy năng lượng toàn cầu sang những tuyến hải trình xa hơn. Tuy nhiên tăng trưởng của đội tàu toàn cầu bị hạn chế do đầu tư đã giảm mạnh trong vài năm qua. Điều này hỗ trợ giá cước thuê tàu neo ở mức cao, đem lại lợi ích cho các doanh nghiệp có mức độ hoạt động cao trên thị trường quốc tế như PVT.
PVT cũng đẩy mạnh việc trẻ hóa đội tàu từ năm 2021 với việc giải ngân 6.700 tỷ đồng để đầu tư 18 tàu (và 9 tàu khác theo hình thức thuê mua). Điều này nâng đội tàu của công ty từ 31 lên 51 tàu. Tổng công suất tăng 65% lên khoảng 1,4 triệu DWT. Sự chuẩn bị tốt này đã giúp PVT hái được trái ngọt khi đội tàu của công ty đang được hưởng lợi từ điều kiện thị trường hiện nay.
Định giá P/E dự phóng năm 2024 là 7,6x, thấp hơn so với mức trung bình 5 năm là 7,7x. Mức định giá này tương đối hấp dẫn dựa trên triển vọng tăng trưởng 11,7% của công ty trong năm 2024, cùng môi trường giá cước duy trì ở mức cao.
MBAVF khuyến nghị tham khảo bộ danh mục: Các nhóm ngành cổ phiếu tâm điểm tiềm năng cần chú ý trong các phiên tới.
Chú ý: mỗi ngành chỉ nên chọn một cổ và phù hợp với tỷ trọng vốn của mình.
- Ngân hàng: ACB, CTG, MBB, STB, VIB
- Chứng khoán: SSI, BSI, FTS, VCI, HCM
- Thép: HPG, HSG, NKG, VGS
- BĐS: NLG, PDR, DIG, HDC, DXG, HDG
- BĐS KCN: IDC, VGC, SZC, DTD, KBC
- Vận tải biển: HAH, PVT
- Hàng hóa: ANV, IDI, DCM, DPM, DRC, CSV, DGC, TNG
- Đầu tư công: DPG, HHV, LCG, KSB
- Điện: GEX, TV2, PC1
Ghi chú:
- Các cổ phiếu không xuất hiện trong danh mục nắm giữ là đồng nghĩa với việc đã được đóng vị thế trong phiên.
- Các cổ phiếu thêm mới là các cổ phiếu đã được mở vị thế trong phiên giao dịch hôm nay.
- (*): Kỹ thuật bắt đáy, vui lòng xem bài hướng dẫn sau: Kỹ thuật đỉnh cao khi "bắt dao rơi" hay "bắt đáy chứng khoán"
Chi tiết các điểm mua/ bán nhanh nhất vui lòng liên hệ Hotline/ Zalo: 0905 889 188
Lưu ý: Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. Nhà đầu tư nên cân nhắc và cẩn trọng suy xét trước mọi quyết định đầu tư!
“Nếu bạn chưa có nhà tư vấn đầu tư, Nếu bạn đang bị tư vấn cũ bỏ rơi, Hãy liên hệ với chúng tôi ngay!”
Bên cạnh việc theo dõi biến động thị trường, nhà đầu tư cũng cần lựa chọn Công ty chứng khoán uy tín có Nhân viên tư vấn giàu kinh nghiệm, tham gia thị trường lâu năm, am hiểu thị trường và hiệu quả tư vấn cao để tối ưu hóa lợi nhuận có thể tham khảo thêm thông tin bên dưới.
“Cùng chung Hướng, định Tầm nhìn là Sứ mệnh làm nên nét Văn hóa của giới Trader kiến tạo VN-Index hướng tới 2.000 điểm.”
Mọi thông tin cần hỗ trợ về Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản, Ủy quyền đầu tư và các nghiệp vụ chứng khoán khác, Quý khách vui lòng liên hệ:
Công ty Chứng khoán Phú Hưng Securities
Tầng 5, Tòa nhà Vinafor, Số 127 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, Việt Nam.
- Mr. Hùng Nguyễn
- Hotline/ Zalo 24/7: 0905 889 188
- Email: hungnguyen@phs.vn
- Blog Chứng Khoán: http://www.mbaz.net/clb
GÓC DÀNH CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN: MỞ TÀI KHOẢN NGAY ĐỂ VÀO ROOM VIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU & NHIỀU DEAL
- Mở tài khoản nhanh: https://account.phs.vn/register?brokerid=2206
- Group Zalo VIP: liên hệ 0905 889 188
- Group Facebook: https://fb.com/groups/soigiachungkhoan
Trân trọng cảm ơn!