Khuyến nghị cổ phiếu phiên giao dịch ngày 19/6/2024
Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Doanh thu quý I/2024 của CTCP Vinhomes (VHM – sàn HOSE) đạt 8,2 nghìn tỷ đồng (giảm 72% so với cùng kỳ), nếu tính cả các dự án BCC, doanh thu đạt 8,6 nghìn tỷ đồng (giảm 80%). Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 885 tỷ đồng (giảm 93%).
Trong quý I/2024, Vinhomes đã bán được 2.700 sản phẩm (tăng 17%), tổng giá trị hợp đồng đã bán trong quý đạt 16,2 nghìn tỷ đồng (tăng 3%). Doanh số bán hàng trong quý đều đến từ các giao dịch bán lẻ, trong đó 86% đến từ dự án Vũ Yên (Hải Phòng). Dự án này được giới thiệu vào 15/3/2024 với 1.800 giao dịch đặt chỗ, tương đương 82% số lượng căn mở bán đợt đầu.
KBSV dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2024 đạt 72,5 nghìn tỷ đồng (giảm 17%), đến từ các dự án đang phát triển Ocean Park, Smart City, Grand Park, Ocean Park 2,3 và hai dự án mới được mở bán mới trong năm 2024 là Vũ Yên (đã mở bán trong quý I) và Cổ Loa (kỳ vọng mở bán vào nửa cuối năm 2024).
Vinhomes duy trì vị thế hàng đầu nhờ quỹ đất rộng lớn và khả năng triển khai dự án mạnh. Định giá hấp dẫn với P/B 2024fw là 0.8x, dưới đường -1std của trung bình P/B 5 năm của VHM. Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 60,900/cp, cao hơn 59% so với giá đóng cửa ngày 18/06/2024 .
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTG
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Quý I/2024, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank, mã CTG – sàn HOSE) có thu nhập lãi thuần đạt 15.174 tỷ đồng (tăng 4,1% so với quý trước, tăng 19,8% so với cùng kỳ); thu nhập ngoài lãi đạt 3.893 tỷ đồng (giảm 0,3% so với quý trước, giảm 10,6% so với cùng kỳ) khiến tổng thu nhập hoạt động đạt 19.067 tỷ đồng (tăng 3,2% so với quý trước, tăng 12.0% so với cùng kỳ).
Trong kỳ, CTG đẩy mạnh trích lập dự phòng 8.049 tỷ đồng (tăng 80% so với quý trước, tăng 19,7% so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận trước thuế đạt 6.210 tỷ đồng, tăng nhẹ 3,8% so với cùng kỳ.
Tại ĐHCĐ thường niên 2024, CTG đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng đạt 14 - 15%; NIM duy trì 3%; Tỷ lệ nợ xấu <1,8%, Chi phí tín dụng ở mức 1.3% tương đương chi phí trích lập dự kiến 20 nghìn tỷ đồng; Thu hồi nợ xấu đạt khoảng 4,7 – 5 nghìn tỷ đồng cho cả năm.
Theo quan điểm của KBSV, CTG sẽ duy trì mức NIM tốt 2,95% dựa trên: (1) Chi phí vốn tiếp tục được cải thiện khi nền lãi suất huy động vẫn ở mức thấp so với giai đoạn 2021-2022 cùng với các khoản huy động lãi suất cao giai đoạn quý IV/2022 – quý I/2023 đáo hạn; (2) Lãi suất cho vay hiện đã ở mức thấp và ngân hàng không có áp lực lớn để giảm lãi suất cho vay do tăng trưởng tín dụng vẫn đang diễn ra đúng kế hoạch.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 40.200 đồng/CP, cao hơn 22,9% so với giá tại ngày 17/06/2024.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu POW
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Trong quý I/2024, Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 6.243 tỷ đồng (giảm 15,9% so với cùng kỳ) và 216,3 tỷ đồng (giảm 66,7%). Biên lợi nhuận gộp giảm 3,11 điểm % so với cùng kỳ, đạt 6,03% do sự sụt giảm sản lượng từ nhiệt điện Nhơn Trạch không bù đắp được bằng kết quả kinh doanh ấn tượng của cụm nhiệt điện Vũng Áng và Cà Mau 1&2.
Trong quý I/2024, sản lượng mảng điện khí của POW đạt 3,48 triệu kWh (giảm 13,02%) do giá khí cao hơn tương đối so với điện than khiến cho sản lượng huy động của NT2 suy giảm mạnh. Tuy nhiên việc đưa vào hoạt động trở lại nhiệt điện Cà Mau1&2 và điện than Vũng Áng sau tu sửa đã bù đắp phần nào sản lượng sụt giảm của NT2. Do vậy, chúng tôi dự báo sản lượng điện khí của POW trong năm 2024 sẽ giảm nhẹ 2,08%, đạt 8.652 triệu kWh.
Ngày 27/5, Bộ Công Thương đã phê duyệt khung giá phát điện nhà máy nhiệt điện tua bin khí chu trình hỗn hợp sử dụng khí hóa lỏng (LNG). Chúng tôi cho rằng những bước tiến trong việc xác định giá bán là cơ sở cho việc ký kết hợp đồng dài hạn PPA với EVN, qua đó giúp các dự án dễ dàng tiếp cận vốn vay và tăng tốc trong quá trình đưa nhà máy vào vận hành.
Dựa trên định giá SOTP và EV/EBITDA, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu POW.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BSR
CTCK Vietcap (VCI)
Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 41% lên 27.700 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ phù hợp thị trường lên mua cho CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR - UPCoM). Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu do (1) dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028 của chúng tôi cao hơn 28%, (2) tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu sang giữa năm 2025, và (3) giả định giải ngân vốn đầu tư XDCB giảm đáng kể trong năm 2024.
Chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số do chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo sản lượng bán cao thêm 9%, hiệu quả hoạt động của BSR ở mức 114% (so với mức 97-110% trong dự báo trước đó của chúng tôi), và chi phí tiền mặt hoạt động dự kiến thấp hơn dựa theo kế hoạch ĐHCĐ sửa đổi đối với tỷ suất hoàn vốn (IRR) của dự án nâng cấp & mở rộng là 12,9% (so với kế hoạch trước đó là 10%). Những điều trên bù đắp cho chi phí tài chính dự phóng cao hơn trong năm 2024 do giả định tỷ giá USD/VND tăng của chúng tôi.
Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 sẽ giảm 28% xuống 6,1 nghìn tỷ đồng do sản lượng bán giảm 15% do lần bảo dưỡng tổng thể thứ 5 và crack spread thấp hơn so với cùng kỳ. Chúng tôi cho rằng dù quý II có thể lỗ do tạm dừng vận hành phục vụ bảo dưỡng tổng thể và khoản dự phòng hàng tồn kho nhưng kỳ vọng lợi nhuận nửa cuối năm sẽ phục hồi trở lại, với crack spread chạm đáy trong tháng 5 và phục hồi từ tháng 6.
MBAVF khuyến nghị tham khảo bộ danh mục các nhóm ngành cổ phiếu tâm điểm tiềm năng cần chú ý trong các phiên tới. Chi tiết Quý anh chị nhà đầu tư có thể đọc thêm bên dưới.
Ghi chú:
- Các cổ phiếu không xuất hiện trong danh mục nắm giữ là đồng nghĩa với việc đã được đóng vị thế trong phiên.
- Các cổ phiếu thêm mới là các cổ phiếu đã được mở vị thế trong phiên giao dịch hôm nay.
- (*): Kỹ thuật bắt đáy, vui lòng xem bài hướng dẫn sau: Kỹ thuật đỉnh cao khi "bắt dao rơi" hay "bắt đáy chứng khoán"
Chi tiết các điểm mua/ bán nhanh nhất vui lòng liên hệ Hotline/ Zalo: 0905 889 188
Lưu ý: Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. Nhà đầu tư nên cân nhắc và cẩn trọng suy xét trước mọi quyết định đầu tư!
“Nếu bạn chưa có nhà tư vấn đầu tư, Nếu bạn đang bị tư vấn cũ bỏ rơi, Hãy liên hệ với chúng tôi ngay!”
Bên cạnh việc theo dõi biến động thị trường, nhà đầu tư cũng cần lựa chọn Công ty chứng khoán uy tín có Nhân viên tư vấn giàu kinh nghiệm, tham gia thị trường lâu năm, am hiểu thị trường và hiệu quả tư vấn cao để tối ưu hóa lợi nhuận có thể tham khảo thêm của chúng tôi.
Nhằm mang đến cho nhà đầu tư thêm nhiều cơ hội đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. MBAVF (MBA Viet Nam Fund) cho ra mắt hệ thống PTKT theo thời gian thực trên sàn giao dịch với thuật toán ưu việt nhất hiện nay, tỉ lệ xác xuất sát tới 99%.
Cùng với đó là đội ngũ phân tích giàu kinh nghiệm từ các yếu tố có sự ảnh hưởng tới thị trường như:
+) Thông tin Vĩ mô trong và ngoài nước, Ngành nghề, Doanh nghiệp cho tới từng Cổ phiếu và huấn luyện thành thạo các phương pháp đầu tư hiệu quả. Đặc biệt, được chia sẻ các kinh nghiệm để làm chủ Tâm lý trong giao dịch.
+) Hướng dẫn các cách xử lý cổ phiếu đang bị kẹp/ lỗ.
“Cùng chung Hướng, định Tầm nhìn là Sứ mệnh làm nên nét Văn hóa của giới Trader kiến tạo VN-Index hướng tới 2.000 điểm.”
Mọi thông tin cần hỗ trợ về Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản và các nghiệp vụ chứng khoán khác, Quý khách vui lòng liên hệ:
Công ty Chứng khoán Phú Hưng Securities
Tầng 5, Tòa nhà Vinafor, Số 127 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, Việt Nam.
- Mr. Hùng Nguyễn
- Hotline/ Zalo 24/7: 0905 889 188
- Email: hungnguyen@phs.vn
- Blog Chứng Khoán: http://www.mbaz.net/clb
GÓC DÀNH CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN: MỞ TÀI KHOẢN NGAY ĐỂ VÀO ROOM VIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU & NHIỀU DEAL
- Mở tài khoản nhanh: https://account.phs.vn/register?brokerid=2206
- Group Zalo VIP: liên hệ 0905 889 188
- Group Facebook: https://fb.com/groups/soigiachungkhoan
- Tiktok chanel: @taichinh.cuocsong
Trân trọng cảm ơn!