Khuyến nghị cổ phiếu phiên giao dịch ngày 19/3/2025
MBAz.net - Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo bên dưới bài viết.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
MBAVF khuyến nghị tham khảo các cổ phiếu tâm điểm tiềm năng cần chú ý trong các phiên tiếp theo, chi tiết Quý anh chị nhà đầu tư có thể theo dõi trong nhóm khách hàng hoặc nhóm cộng đồng bên dưới.
Hình ảnh được tạo bởi HungMBA trên nền tảng AI: Thị trường chứng khoán trong thời đại kỷ nguyên vươn mình, quốc gia thịnh vượng.
Ghi chú:
- Các cổ phiếu không xuất hiện trong danh mục nắm giữ là đồng nghĩa với việc đã được đóng vị thế trong phiên.
- Các cổ phiếu thêm mới là các cổ phiếu đã được mở vị thế trong phiên giao dịch hôm nay.
- (*): Kỹ thuật bắt đáy, vui lòng xem bài hướng dẫn sau: Kỹ thuật đỉnh cao khi "bắt dao rơi" hay "bắt đáy chứng khoán"
Chi tiết các điểm mua/ bán nhanh nhất vui lòng liên hệ Hotline/ Zalo: 0905 889 188
“Nếu bạn chưa có nhà tư vấn đầu tư, Nếu bạn đang bị tư vấn cũ bỏ rơi, Hãy liên hệ với chúng tôi ngay!”
Bên cạnh việc theo dõi biến động thị trường, nhà đầu tư cũng cần lựa chọn Công ty chứng khoán uy tín có Nhân viên tư vấn giàu kinh nghiệm, tham gia thị trường lâu năm, am hiểu thị trường và hiệu quả tư vấn cao để tối ưu hóa lợi nhuận có thể tham khảo thêm của chúng tôi.
Nhằm mang đến cho nhà đầu tư thêm nhiều cơ hội đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. MBAVF (MBA Viet Nam Fund) cho ra mắt hệ thống PTKT theo thời gian thực trên sàn giao dịch với thuật toán ưu việt nhất hiện nay, tỉ lệ xác xuất sát tới 99%.
Cùng với đó là đội ngũ phân tích giàu kinh nghiệm từ các yếu tố có sự ảnh hưởng tới thị trường như:
+) Thông tin Vĩ mô trong và ngoài nước, Ngành nghề, Doanh nghiệp cho tới từng Cổ phiếu và huấn luyện thành thạo các phương pháp đầu tư hiệu quả. Đặc biệt, được chia sẻ các kinh nghiệm để làm chủ Tâm lý trong giao dịch.
+) Hướng dẫn các cách xử lý cổ phiếu đang bị kẹp/ lỗ.
“Cùng chung Hướng, định Tầm nhìn là Sứ mệnh làm nên nét Văn hóa của giới Trader kiến tạo VN-Index hướng tới 2.000 điểm.”
Vui lòng liên hệ P. Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản và các nghiệp vụ chứng khoán:
- Mr. Hùng Nguyễn
- Hotline/ Zalo: 0905 889 188
- Email: admin@mbaz.net
- Blog Chứng Khoán: http://www.mbaz.net/clb
Các nghiệp vụ chính
- Lưu ký chứng khoán
- Quản lý sổ cổ đông
- Tư vấn phát hành
- Tư vấn tăng vốn
- Tổ chức ĐHĐCĐ
- Gia tăng giá trị giao dịch
- Đầu tư tài chính
- Margin siêu cạnh tranh tỷ lệ 2:8, 1:9
- Quản trị tài sản cho các cổ đông
- Mời làm cộng tác viên chứng khoán với hoa hồng cao
- Kết nối công nghệ API cơ sở/ phái sinh
- Quản trị website, SEO, Ads, domain, hosting, email
- Dịch vụ mới: Tạo ảnh các chủ đề, soạn thảo văn bản, tạo Video clip với Trí tuệ nhân tạo AI
- Vv...
GÓC DÀNH CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN: MỞ TÀI KHOẢN NGAY ĐỂ VÀO ROOM VIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU & NHIỀU DEAL
- Mở tài khoản nhanh:
- Group Zalo VIP: liên hệ 0905 889 188
- Group Zalo Cộng đồng: https://zalo.me/g/scnbpt313
- Group Facebook: https://fb.com/groups/soigiachungkhoan
- Tiktok chanel: @taichinh.cuocsong
Trân trọng cảm ơn!
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu KBC
Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC – sàn HOSE) năm 2025 đạt lần lượt 6.022 tỷ đồng (tăng trưởng 117% so với năm trước) và 2.406 tỷ đồng (tăng 423%), tương ứng với EPS là 1.829 đồng/ cổ phiếu.
Chúng tôi đánh giá doanh nghiệp đã ghi nhận nhiều chuyển biến đáng kể về tiến độ pháp lý các dự án trọng điểm, tạo động lực tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh. Chúng tôi đánh giá tích cực đối với cổ phiếu KBC và đưa ra mức định giá hợp lý cho cổ phiếu KBC là 34.196 đồng/ cổ phiếu.
Luận điểm đầu tư: Thứ nhất là Bổ sung quỹ đất cho thuê quan trọng từ KCN Tràng Duệ 3 Ngày 14/01/2025, KCN Tràng Duệ 3 (Hải Phòng) được phê duyệt chủ trương đầu tư, đây là mốc pháp lý quan trọng để dự án bắt đầu triển khai mặt bằng, hạ tầng kĩ thuật. VCBS kỳ vọng dự án sẽ được hoàn thiện các quy trình tiếp theo như đánh giá tác động môi trường, hoàn thiện cơ sở hạ tầng vào nửa cuối năm 2025 và bắt đầu đem về dòng tiền cho thuê từ cuối năm 2025 – đầu năm 2026.
Thứ hai là quỹ đất lớn tạo động lực tăng trưởng trong dài hạn. Ngày 22/01/2025, dự án KCN Kim Thành 2 đã chính thức được phê duyệt chủ trương đầu tư, cung cấp 432 ha vào nguồn quỹ đất thương phẩm của KBC. Ngoài ra, tiến độ giải phóng mặt bằng tại KCN Lộc Giang tương đối tốt, kỳ vọng sẽ hoàn thành xây dựng hạ tầng sẵn sàng cho thuê vào năm 2026.
Thứ ba là Khu đô thị Tràng Cát có chuyển biến mới. Ngày 16/01/2025, dự án khu đô thị Tràng Cát được trao giấy chứng nhận đầu tư. KBC dự kiến sẽ nộp tiền sử dụng đất bổ sung trong quý I/2025. Dự án mang triển vọng dài hạn nhờ mặt bằng giá bán cao, được hỗ trợ bởi hiệu ứng từ Vinhomes Dương Kinh.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG
Doanh thu quý IV/2024 của Nam Long (NLG – sàn HOSE) đạt 6.396 tỷ đồng (tăng 289% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 497 tỷ đồng (tăng 71%) nhờ bắt đầu bàn giao dự án Akari City. Doanh thu cả năm của NLG đạt 7.196 tỷ đồng (tăng 126%), lợi nhuận sau thuế đạt 512 tỷ đồng (tăng 6%). Kết quả này hoàn thành lần lượt 108% và 101% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp.
Doanh số bán hàng trong quý IV/2024 đạt 1.680 tỷ đồng (tăng 97% so với quý trước, giảm 24% so với cùng kỳ), đến từ các dự án Cần Thơ, Southgate, Akari City, Mizuki Park và Izumi City. Lũy kế cả năm 2024, doanh số bán hàng đạt 5.204 tỷ đồng (tăng 33% so với cùng kỳ), hoàn thành 54% so với kế hoạch của doanh nghiệp và 104% dự phóng của KBSV.
KBSV dự báo doanh số bán hàng năm 2025/2026 đạt 5.787/7.813 tỷ đồng (tăng 11%/tăng 35% so với cùng kỳ) từ các dự án Mizuki Park, Cần Thơ, Southgate, Izumi City và Akari City (giai đoạn 3 – năm 2026).
KBSV ước tính doanh thu năm 2025/2026F của NLG đạt lần lượt 5.229/7.531 tỷ đồng (giảm 27%/tăng 44%), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 696/770 tỷ đồng (tăng 36%/tăng 11%) đến từ bàn giao tại các dự án Southgate, Izumi City, Cần Thơ, Akari City và Mizuki Park và chuyển nhượng 15% cổ phần dự án Izumi City (trong năm 2025).
Giá cổ phiếu NLG hiện đang giao dịch ở mức P/B 2025fw là 1.25x, thấp hơn trung bình P/B 5 năm của NLG là 1.6x. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với mức giá mục tiêu là 45.800 đồng/CP.
Khuyến nghị mua VPB
Khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, VPB), giá mục tiêu 24.800 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Đà phục hồi ROAE tiếp tục được duy trì: Dù nhu cầu tín dụng bán lẻ chưa thật sự quay trở lại, FECredit vẫn ghi nhận những kết quả tích cực từ quá trình tái cơ cấu với chất lượng tài sản cải thiện, chi phí dự phòng giảm, từ đó đã có lãi trở lại. Theo đó, BSC kỳ vọng VPB sẽ tiếp tục giữ được mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình trên 20%/năm trong 2025-2026, duy trì xu hướng phục hồi ROAE.
Bộ đệm vốn cao giúp duy trì chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn: Dựa trên CAR vượt trội, BSC duy trì kỳ vọng rằng VPB sẽ trả cổ tức tiền mặt tối thiểu 1.000 đồng/cp trong 1-2 năm tới, qua đó đem lại thêm hơn 5% tỷ suất sinh lời so với giá hiện tại.
Định giá được chiết khấu: Với P/B dự phóng 1 năm hiện chỉ ở 1x (so với trung bình các ngân hàng so sánh là 1,2x) và ROAE dự báo tiếp tục cải thiện, BSC cho rằng VPB vẫn chưa được trả giá hợp lý so với tiềm lực vốn của ngân hàng.
BSC điều chỉnh tăng nhẹ 2,4% dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2025 của VPB lên 23.900 tỷ đồng (tăng 20%) sau kết quả năm 2024 tốt hơn kỳ vọng, đặc biệt là phía FECredit. Nhóm phân tích đưa ra dự báo lần đầu lợi nhuận trước thuế năm 2026 của VPBank đạt 29.100 tỷ đồng (tăng 22%). Động lực chính trong câu chuyện phục hồi lợi nhuận của VPB trong năm 2025-2026 được kỳ vọng đến từ: (1) tăng trưởng tín dụng ở mức cao (trên 25%/năm), (2) lợi nhuận từ thu hồi nợ xấu (trung bình tăng 18%/năm), (3) chi phí tín dụng được cải thiện nhờ khẩu vị rủi ro thận trọng hơn.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu FRT
CTCK Bảo Việt (BVSC)
BVSC khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu Công ty cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT – sàn HOSE), giá kỳ vọng 203.800 đồng/CP ở thời điểm cuối năm 2025 dựa trên phương pháp định giá SOTP.
Ngoài kết quả kinh doanh được dự phóng tăng trưởng mạnh, BVSC cho rằng trong ngắn hạn thương vụ bán vốn tại Long Châu hoàn thành sẽ góp phần hỗ trợ cổ phiếu FRT.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GAS
CTCK Vietcombank (VCBS)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Tổng công ty Khí Việt Nam (GAS – sàn HOSE) với giá mục tiêu 79.800 đồng/cp như trong báo cáo Ngành dầu khí nửa đầu năm 2025 được công bố ngày ngày 13/12/2024. Chúng tôi tin rằng triển vọng tăng trưởng sản lượng thương phẩm năm 2025 sẽ bù đắp mức giảm giá bán khí được dự báo giảm theo đà giảm 13% của giá dầu nhiên liệu thế giới.
2 tháng đầu năm 2025, Gas ghi nhận kết quả kinh doanh hợp nhất khá tích cực với doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 16.694 tỷ đồng (tăng trưởng 10%) và 2.080 tỷ đồng (tăng 2%). Kết quả kinh doanh tích cực được đóng góp chủ yếu bởi sản lượng tiêu thụ LPG đạt 491 nghìn tấn (tăng 14%) và giá dầu FO tăng 10% bù đắp sản lượng khí khô tiêu thụ (bao gồm LNG) đạt 869 triệu m3 (giảm 16%) và giá LPG giảm nhẹ so với cùng kỳ (giảm 1%).
Luận điểm đầu tư: Nguồn cung khí nội địa suy giảm nhanh chóng. Phát triển mỏ mới và nhập khẩu LNG là phương án cấp thiết để bảo đảm an ninh năng lượng.
Triển vọng tăng trưởng doanh thu trong năm 2025 được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng sản lượng khí thương phẩm bù đắp cho việc giá dầu FO được dự báo giảm nhờ (1) Nhóm khách hàng điện (chiếm 82% sản lượng tiêu thụ của GAS) dự kiến tăng trưởng nhờ mức huy động của các nhà máy điện khí tăng gần 60% so với cùng kỳ, (2) Tăng nhập khẩu LNG gấp đôi cùng kỳ đạt 800 triệu m3 khí và mở rộng công suất tái hóa để đáp ứng nhu cầu khí cho sản xuất điện.
Ngoài ra, nâng công suất kho LNG Thị Vải GĐ 2 từ 1 triệu tấn lên 3 triệu tấn giúp tăng cường năng lực cung ứng, doanh thu và lợi nhuận trong dài hạn; giá LNG được dự báo hạ nhiệt kể từ năm 2026, giúp giảm chi phí đầu vào, tăng khả năng cạnh tranh và kích thích nhu cầu sử dụng LNG.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GEG
CTCK Vietcombank (VCBS)
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Điện Gia Lai (mã GEG) và giá mục tiêu 16.000 đồng/CP - tương đương upside 16% dựa trên kỳ vọng sau (1) Dự án Tân Phú Đông 1 có giá bán điện mới; (2) Các dự án điện hiện hữu hoạt động ổn định.
Triển vọng doanh nghiệp: Các nhà máy của GEG kỳ vọng hoạt động ổn định, lợi nhuận sau thuế phục hồi với dư nợ giảm. Doanh thu của GEG kỳ vọng tăng trưởng 8% với giả định sản lượng thủy điện phục hồi nhẹ, bên cạnh các nhà máy năng lượng tái tạo duy trì ổn định. Về giá bán, chúng tôi kỳ vọng giá bán bình quân của GEG trong năm 2025 tăng 7% nhờ dự án Tân Phú Đông 1 đàm phán xong giá bán điện mới. Bên cạnh đó, chi phí lãi vay kỳ vọng giảm với dư nợ ngắn và dài hạn cuối quý IV/2024 giảm 9% cùng góp phần giúp lợi nhuận của GEG phục hồi.
Các nút thắt của dự án điện dần được tháo gỡ. Cụ thể, đối với dự án điện gió Tân Phú Đông 1 (100MW), ngày 17/3/2025, doanh nghiệp cho biết đã đàm phán xong giá bán điện mới của dự án Tân Phú Đông 1 và ký kết các biên bản tổng và biên bản thành phần cho dự án điện gió Tân Phú Đông 1với giá bán điện đạt 1.813 VND/kWh (tương đương 99,8% giá trần theo khung giá điện gió chuyển tiếp).
Đối với dự án ĐMT Đức Huệ 2 (39,2MWp), tồn tại của dự án hiện nằm ở việc không nằm trong Quy hoạch điện 8 (QHĐ 8) và Kế hoạch QHĐ 8, trong trường hợp xấu nhất, GEG có thể phải trích lập các khoản đầu tư đã thực hiện (ước khoảng 240 tỷ đồng). Hiện tại, QHĐ 8 đang trong quá trình lấy ý kiến sửa đổi, với kịch bản điện mặt trời được gia tăng công suất. VCBS cho rằng dự án Đức Huệ 2 của GEG có thể có phương án triển khai khả thi, giúp doanh nghiệp không phải trích lập.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACV
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Số lượt hành khách hàng không và hàng hóa vận tải hàng không dự kiến đều hồi phục và tăng trưởng tích cực trong 2025 do: (1) chính phủ tập trung nguồn lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, (2) các hãng hàng không mở rộng đội bay, tuyến bay mới và (3) các thay đổi tích cực trong chính sách visa thúc đẩy du lịch mới ban hành.
Chúng tôi đẩy thời gian hoàn thành Long Thành giai đoạn 1 lên 2026 so với 2027 trong báo cáo trước do các nỗ lực hỗ trợ và xúc tiến tiến độ dự án của chính phủ. Cùng với T3 Tân Sơn Nhất đi vào hoạt động từ quý 2 năm nay, Long Thành GD1 sẽ đảm bảo tiềm năng tăng trưởng lớn trong dài hạn cho TCT Cảng Hàng không Việt Nam (ACV).
Việc hoạt động an ninh hàng không được chuyển giao về Bộ Công an từ đầu tháng 3/2025 dự kiến sẽ đẩy nhanh quá trình lên sàn HOSE của ACV. Bên cạnh đó chúng tôi đánh giá việc chuyển giao sẽ ảnh hưởng không đáng kể tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời tác động tích cực đến biên lợi nhuận khi loại bỏ được chi phí vận hành an ninh.
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ACV, giá mục tiêu là 122.600 đồng/CP.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BWE
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Chuỗi giá trị cung cấp nước hoàn thiện theo chiều dọc và khả năng vận hành đường ống duy trì tỷ lệ thất thoát ở mức thấp là những lợi thế cạnh tranh của Biwase giúp doanh nghiệp hưởng trọn vẹn tốc độ gia tăng sử dụng nước sạch tại khu vực, ước tính đạt tăng trung bình 3% cho khối sản xuất và 5% cho khối sinh hoạt đến 2035.
CTCP Biwase (BWE) đã M&A các doanh nghiệp sản xuất và cung cấp nước sạch tại các địa bàn giàu tiềm năng tăng trưởng đến từ triển vọng kinh tế khả quan và xu hướng chuyển dịch sang sử dụng nguồn nước mặt với chất lượng nước được bảo đảm. Sản lượng tiêu thụ nước tại Long An đạt 15% CAGR đến năm 2030. Việc sở hữu 43% vốn của CTCP Cấp nước Tân Hiệp sẽ giúp lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết cải thiện trong năm 2025, ước 89 tỷ đồng (tăng 104% so với năm trước).
Triển vọng tăng trưởng thu nhập đầu người sẽ thúc đẩy giá nước sạch được điều chỉnh tăng hằng năm trong bối cảnh chi phí đầu tư hạ tầng nước gia tăng. Chúng tôi ước tính giá bán nước điều chỉnh tăng 3%/năm đến năm 2030.
Kết hợp 2 phương pháp định giá FCF và EV/EBITDA, KBSV khuyến nghị mua với BWE, giá mục tiêu 50.500 đồng/CP, tương đương với mức lợi suất kỳ vọng 16% so với giá đóng cửa ngày 17/03/2025.