Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VNM
CTCK SSI (SSI)
Với mức giá 71.900 đồng/cổ phiếu, VNM của CTCP Sữa Việt Nam đang giao dịch với P/E 2023 và 2024 lần lượt là 18,3x và 16,4x.
Chúng tôi sử dụng phương pháp DCF và giảm giả định WACC dựa trên môi trường lãi suất trong nước hạ nhiệt để đưa ra mức giá mục tiêu mới là 82.000 đồng/cổ phiếu (từ 74.700 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 14%.
Dựa trên ước tính tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2023-2024 khả quan hơn so với thị trường chung, chúng tôi nâng khuyến nghị đối với VNM từ trung lập lên khả quan.
Mặc dù chúng tôi cho rằng lợi nhuận của VNM sẽ quay trở lại xu hướng tăng trưởng dương trong các quý tới nhờ chi phí đầu vào thấp hơn, chúng tôi sẽ theo dõi sát xu hướng bán hàng của công ty và động thái của VNM trước những thách thức về thị phần và triển vọng dài hạn.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB
CTCK Phú Hưng (PHS)
Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu (ACB) được thành lập năm 1993. Ngân hàng hoạt động trong lĩnh vực huy động, kinh doanh vốn và cung cấp các dịch vụ tài chính liên quan, tập trung vào mảng bán lẻ. Đến cuối năm 2022, ACB có 384 chi nhánh và phòng giao dịch. Thị phần cho vay và thị phần tiền gửi khách hàng đạt lần lượt là 3,4% và 3,5% với 5,2 triệu khách hàng.
Top 2 ngân hàng có Tỷ suất Lợi nhuận trên vốn (ROE) cao nhất toàn ngành. Lũy kế 12 tháng gần nhất (LTM), ROE của ACB đạt 26,3%, giảm nhẹ 20 bps so với cuối năm 2022, thuộc top 2 ngân hàng có ROE cao nhất ngành nhờ NIM vượt trội đến từ việc chi phí huy động vốn ở mức thấp xuất phát điểm từ chiến lược kinh doanh ít rủi ro của ngân hàng.
ACB là một trong những ngân hàng có chất lượng tài sản tốt nhất xuất phát từ chính sách cho vay bảo thủ. Kết thúc quý I/2023, Tỷ lệ Nợ xấu của ACB đạt 0.97%, thuộc top 25% ngân hàng có tỷ lệ Nợ xấu thấp nhất ngành. Trong bối cảnh tình hình kinh tế trong nước còn nhiều thử thách, tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức cao sẽ tạo bộ đệm dày giúp ACB chống chịu trước rủi ro đang gia tăng của nền kinh tế.
Chúng tôi kỳ vọng tình hình kinh tế trong nước sẽ khả quan vào nửa cuối năm 2023 nhờ các lĩnh vực sản xuất, thương mại, logistic... có nhu cầu vốn cao hơn vào 6 tháng cuối năm khi nhu cầu thế giới bắt đầu phục hồi. Qua đó, chúng tôi ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2023 của ACB đạt 11,1% so với năm ngoái.
Chúng tôi ước tính NIM của ACB đạt 4.23% vào năm 2023, giảm 12 bps so với cuối năm 2021 do (1) chính sách giảm lãi suất của NHNN và độ trễ lãi suất cao vào cuối năm 2022; (2) CASA tăng trưởng khó khăn trước áp lực của nền kinh tế.
Ngân hàng Nhà Nước ban hành Thông tư 02/2023/TT-NHNN cho phép giữ nguyên nhóm nợ nhằm hỗ trợ khách hàng gặp khó khăn có hiệu lực đến hết ngày 30/6/2024. Qua đó, chúng tôi ước tính Tỷ lệ Nợ xấu năm 2023 đạt 0.86%
Chúng tôi ước tính chi phí trích lập dự phòng năm 2023 của ACB đạt 1,664 tỷ đồng (+2244%YoY) do mức nền thấp năm 2022.
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu ACB là 25.400 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.
Còn tôi, tiếp tục khuyến nghị duy trì nắm giữ cổ phiếu: VPB, DDV, REE, DCL, PVT, VLB, DHA
Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Mọi thông tin cần hỗ trợ về Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản, Ủy quyền đầu tư và các nghiệp vụ chứng khoán khác, Quý khách vui lòng liên hệ:
Công ty Chứng khoán Phú Hưng Securities
Tầng 5, Tòa nhà Vinafor, Số 127 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, Việt Nam.
2- DÀNH CHO CÁC TỔ CHỨC/ DOANH NGHIỆP: MUỐN LÀM DEAL CỔ PHIẾU LỚN VUI LÒNG LIÊN HỆ: 0905 88 91 88
3- CƠ HỘI NGHỀ NGHIỆP: TUYỂN NHÂN VIÊN MÔI GIỚI - CTV MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN - THỰC TẬP SINH
(Hỗ trợ lương và phụ cấp cho Thực tập sinh)
HOA HỒNG TỚI 60%, KHÔNG KPI, TỰ DO THOẢI MÁI LÀM VIỆC
Hotline/ Zalo/ Telegram: 0905 889 188
Trân trọng cảm ơn!
Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VNM
CTCK SSI (SSI)
Với mức giá 71.900 đồng/cổ phiếu, VNM của CTCP Sữa Việt Nam đang giao dịch với P/E 2023 và 2024 lần lượt là 18,3x và 16,4x.
Chúng tôi sử dụng phương pháp DCF và giảm giả định WACC dựa trên môi trường lãi suất trong nước hạ nhiệt để đưa ra mức giá mục tiêu mới là 82.000 đồng/cổ phiếu (từ 74.700 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 14%.
Dựa trên ước tính tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2023-2024 khả quan hơn so với thị trường chung, chúng tôi nâng khuyến nghị đối với VNM từ trung lập lên khả quan.
Mặc dù chúng tôi cho rằng lợi nhuận của VNM sẽ quay trở lại xu hướng tăng trưởng dương trong các quý tới nhờ chi phí đầu vào thấp hơn, chúng tôi sẽ theo dõi sát xu hướng bán hàng của công ty và động thái của VNM trước những thách thức về thị phần và triển vọng dài hạn.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB
CTCK Phú Hưng (PHS)
Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu (ACB) được thành lập năm 1993. Ngân hàng hoạt động trong lĩnh vực huy động, kinh doanh vốn và cung cấp các dịch vụ tài chính liên quan, tập trung vào mảng bán lẻ. Đến cuối năm 2022, ACB có 384 chi nhánh và phòng giao dịch. Thị phần cho vay và thị phần tiền gửi khách hàng đạt lần lượt là 3,4% và 3,5% với 5,2 triệu khách hàng.
Top 2 ngân hàng có Tỷ suất Lợi nhuận trên vốn (ROE) cao nhất toàn ngành. Lũy kế 12 tháng gần nhất (LTM), ROE của ACB đạt 26,3%, giảm nhẹ 20 bps so với cuối năm 2022, thuộc top 2 ngân hàng có ROE cao nhất ngành nhờ NIM vượt trội đến từ việc chi phí huy động vốn ở mức thấp xuất phát điểm từ chiến lược kinh doanh ít rủi ro của ngân hàng.
ACB là một trong những ngân hàng có chất lượng tài sản tốt nhất xuất phát từ chính sách cho vay bảo thủ. Kết thúc quý I/2023, Tỷ lệ Nợ xấu của ACB đạt 0.97%, thuộc top 25% ngân hàng có tỷ lệ Nợ xấu thấp nhất ngành. Trong bối cảnh tình hình kinh tế trong nước còn nhiều thử thách, tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức cao sẽ tạo bộ đệm dày giúp ACB chống chịu trước rủi ro đang gia tăng của nền kinh tế.
Chúng tôi kỳ vọng tình hình kinh tế trong nước sẽ khả quan vào nửa cuối năm 2023 nhờ các lĩnh vực sản xuất, thương mại, logistic... có nhu cầu vốn cao hơn vào 6 tháng cuối năm khi nhu cầu thế giới bắt đầu phục hồi. Qua đó, chúng tôi ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2023 của ACB đạt 11,1% so với năm ngoái.
Chúng tôi ước tính NIM của ACB đạt 4.23% vào năm 2023, giảm 12 bps so với cuối năm 2021 do (1) chính sách giảm lãi suất của NHNN và độ trễ lãi suất cao vào cuối năm 2022; (2) CASA tăng trưởng khó khăn trước áp lực của nền kinh tế.
Ngân hàng Nhà Nước ban hành Thông tư 02/2023/TT-NHNN cho phép giữ nguyên nhóm nợ nhằm hỗ trợ khách hàng gặp khó khăn có hiệu lực đến hết ngày 30/6/2024. Qua đó, chúng tôi ước tính Tỷ lệ Nợ xấu năm 2023 đạt 0.86%
Chúng tôi ước tính chi phí trích lập dự phòng năm 2023 của ACB đạt 1,664 tỷ đồng (+2244%YoY) do mức nền thấp năm 2022.
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu ACB là 25.400 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.
Còn tôi, tiếp tục khuyến nghị duy trì nắm giữ cổ phiếu: VPB, DDV, REE, DCL, PVT, VLB, DHA
Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Mọi thông tin cần hỗ trợ về Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản, Ủy quyền đầu tư và các nghiệp vụ chứng khoán khác, Quý khách vui lòng liên hệ:
Công ty Chứng khoán Phú Hưng Securities
Tầng 5, Tòa nhà Vinafor, Số 127 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, Việt Nam.
2- DÀNH CHO CÁC TỔ CHỨC/ DOANH NGHIỆP: MUỐN LÀM DEAL CỔ PHIẾU LỚN VUI LÒNG LIÊN HỆ: 0905 88 91 88
3- CƠ HỘI NGHỀ NGHIỆP: TUYỂN NHÂN VIÊN MÔI GIỚI - CTV MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN - THỰC TẬP SINH
(Hỗ trợ lương và phụ cấp cho Thực tập sinh)
HOA HỒNG TỚI 60%, KHÔNG KPI, TỰ DO THOẢI MÁI LÀM VIỆC
Hotline/ Zalo/ Telegram: 0905 889 188
Trân trọng cảm ơn!
SỐNG
Sống không giận, không hờn, không oán trách.
Sống mỉm cười với thử thách chông gai.
Sống vươn lên theo kịp ánh ban mai.
Sống chan hoà với người chung sống.
Sống là động nhưng lòng luôn bất động.
Sống là thương nhưng lòng chẳng vấn vương.
Sống yên vui danh lợi mãi coi thường.
Tâm bất biến giữa dòng đời vạn biến.
