Quote from Hoàng Thiên Phúc on Tháng 6 19, 2023, 8:17 chiều

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

>>> Nhà đầu tư có thể xem lại khuyến nghị phiên giao dịch trước tại đây.

Khuyến nghị mua cổ phiếu KBC, giá mục tiêu 31.300 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Doanh thu quý I/2023 Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC – sàn HOSE) đạt 2.223 tỷ đồng, tăng 221% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó doanh thu mảng cho thuê khu công nghiệp đạt 2.078 tỷ đồng (tăng trưởng 555%). Lợi nhuận sau thuế đạt 1.056 tỷ đồng, tăng 102%. Với kết quả này, Công ty đã hoàn thành 25% kế hoạch doanh thu và 26% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2023.

Năm 2023, KBC sẽ bàn giao diện tích 45 ha đất thuê cho Foxconn – đối tác sản xuất iPhone cho Apple – có giá trị hợp đồng là 62,5 triệu USD, tương ứng giá cho thuê 140 USD/m2. Chúng tôi kỳ vọng KBC sẽ ghi nhận doanh thu cho diện tích thuê còn lại trong năm 2024, nhà đầu tư lớn đang có nhu cầu là Công ty Ingrasys (Singapore) Pte.Ltd.

Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2023 ghi nhận doanh thu đạt 6.701 tỷ đồng (tăng 605% so với năm ngoái) và lợi nhuận ròng đạt 1.902 tỷ đồng (tăng 25%) với giả định (1) Diện tích cho thuê năm 2023-2024 tăng tốt nhờ Khu công nghiệp Quang Châu mở rộng thu hút được nhà đầu tư lớn (2) Giá cho thuê đất tăng trưởng từ 5-10%/năm nhờ vị trí thuận lợi, cơ sở hạ tầng cải thiện khi Chính phủ đang đẩy mạnh đầu tư công (3) Chi phí tài chính giảm do công ty trả hết nợ trái phiếu.

Chúng tôi định giá cổ phiếu KBC dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền kết hợp với NAV. Luận điểm đầu tư: (1) Hoạt động kinh doanh cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ (2) Tình hình tài chính lành mạnh, áp lực trả nợ giảm dần (3) Quỹ đất lớn đảm bảo tăng trưởng dài hạn (4) Định giá hấp dẫn +12%, tỷ suất cổ tức cao +7.2%. Đồng thời, khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KBC với giá mục tiêu 31.300 đồng/CP.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KDH

CTCK BIDV (BSC)

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu KDH của CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền là: Quỹ đất nội thành TP HCM trên 600 ha chờ được “khai phá”; Chủ động về nguồn vốn và chiến lược triển khai dự án nhờ (1) bắt đầu hợp tác tại cấp độ dự án với đối tác ngoại, (2) quỹ đất đầy đủ pháp lý và (3) nhu cầu nhà ở tại TP. HCM vẫn rất lớn.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số trong năm 2023 của KDH lần lượt đạt 2.421 tỷ đồng (giảm 17% so với năm ngoái) và 711 tỷ đồng (giảm 36%), 2023F PE=30.5x, 2023F P/B = 1.77x. Nguồn thu chủ yếu đến từ tiếp tục bàn giao sản phẩm tại dự án (1) Classia và (2) Lovera Vista, (3) KDC Phong Phú 4. Dự báo trên không bao gồm hợp đồng ràng buộc hợp tác giữa KDH và Keppel Corp do hạn chế về thông tin.

Cổ phiếu KDH hiện đang giao dịch tại PE 2023F=31.4x và P/B 2023F = 1.79x tương đương mức trung vị ngành BĐS hiện tại. Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH với giá mục tiêu là 35.900 đồng/CP (upside 17%) theo phương pháp định giá từng phần nhờ (1) hoạt động sản xuất kinh doanh vẫn duy trì ổn định trong bối cảnh khó khăn của ngành bất động sản, (2) doanh thu mở bán mới sẽ ghi nhận mức nền mới cao hơn giai đoạn 2020-2023 khoảng 3,6 lần, (3) tập trung hoàn thành các dự án quy mô nhỏ, tạo nguồn lực triển khai đại dự án trong tương lai.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

---

Nội dung chính

Toggle

Mọi thông tin cần hỗ trợ về Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản, Ủy quyền đầu tư và các nghiệp vụ chứng khoán khác, Quý khách vui lòng liên hệ:

Công ty Chứng khoán Phú Hưng Securities

Tầng 5, Tòa nhà Vinafor, Số 127 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, Việt Nam.

• Mr. Hùng Nguyễn
• Hotline 24/7: 0905 889 188
• Email: hungnguyen@phs.vn

1- DÀNH CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN: MỞ TÀI KHOẢN NGAY ĐỂ VÀO ROOM VIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU & NHIỀU GAME XỊN

• Mở tài khoản nhanh: https://account.phs.vn/register?brokerid=2206
• Group Chứng Khoán Lướt Sóng Thần: https://zalo.me/g/oszzpx898
• Group Công ty Chứng Khoán Phú Hưng Securities - Dành cho Khách hàng: https://zalo.me/g/oyaawa889
• Group Chat Telegram: https://t.me/soigiachungkhoan
• Group Facebook: https://fb.com/groups/soigiachungkhoan

2- DÀNH CHO CÁC TỔ CHỨC/ DOANH NGHIỆP: MUỐN LÀM DEAL CỔ PHIẾU LỚN VUI LÒNG LIÊN HỆ: 0905 88 91 88

3- CƠ HỘI NGHỀ NGHIỆP: TUYỂN NHÂN VIÊN MÔI GIỚI - CTV MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN - THỰC TẬP SINH

(Hỗ trợ lương và phụ cấp cho Thực tập sinh)

HOA HỒNG TỚI 60%, KHÔNG KPI, TỰ DO THOẢI MÁI LÀM VIỆC

Hotline/ Zalo/ Telegram: 0905 889 188

Trân trọng cảm ơn!