Khuyến nghị cổ phiếu phiên giao dịch ngày 15/2/2024
Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch hôm nay, CLB Chứng khoán MBA Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ XEM LẠI KHUYẾN NGHỊ PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC TẠI ĐÂY.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2
CTCK Phú Hưng (PHS)
Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh trong năm 2024 của CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch (NT2 – sàn HOSE) sẽ có cải thiện đáng kể sau một năm 2023 đầy khó khăn. Theo đó, Doanh thu thuần có thể tăng trưởng trở lại và đạt 7.665 tỷ đồng (tăng 21% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế cũng có sự phục hồi về mức 640 tỷ đồng (tăng trưởng 29%).
Chúng tôi cho rằng, biên lợi nhuận gộp của NT2 tiếp tục chịu nhiều áp lực khi gặp phải sự cạnh tranh từ nhiệt điện than có giá rẻ (nhờ chi phí đầu vào đã giảm mạnh) và sự trở lại mạnh mẽ của thủy điện từ giữa năm 2024, thời điểm dự báo kết thúc pha El Nino và bước vào pha trung tính. Tuy nhiên, xét đến việc thủy điện vẫn tiếp tục gặp bất lợi do El Nino trong nửa đầu 2024, sẽ hỗ trợ tích cực cho giá điện (CGM), chúng tôi kỳ vọng Biên lợi nhuận gộp và Biên lợi nhuận ròng sẽ phục hồi nhẹ và ổn định ở mức 11% và 8% trong cả năm.
Điểm nhấn đầu tư: (1) Doanh thu và Lợi nhuận có thể phục hồi tốt trong năm 2024 nhờ sản lượng điện phục hồi đáng kể (tăng trưởng 21%) so với mức thấp của 2023, trong khi giá bán điện trung bình cả năm có thể giảm nhẹ (giảm 1%). Theo đó, chúng tôi dự báo tổng sản lượng sẽ đạt khoảng 3.501 triệu kWh trong năm 2024.
(2) NT2 có Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh luôn duy trì ở mức cao và bền vững, cho phép công ty tiếp tục xu hướng giảm nợ vay và chi trả cổ tức ở mức cao trong tương lai.
Sử dụng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý cho NT2 là 32.300 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 27%.
Rủi ro: (1) Biến động bất lợi của giá khí tự nhiên; (2) Sự thay đổi bất lợi trong chính sách điều hành của Chính phủ.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VIB
CTCK Phú Hưng (PHS)
Kết thúc năm 2023, lợi nhuận sau thuế của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB – sàn HOSE) đạt 8.562 tỷ đồng (tăng 1,1% so với năm trước). NIM của VIB giảm nhẹ 2 bps so với cuối năm 2022 còn 4,75%. Tăng trưởng tín dụng năm 2023 của VIB đạt 14,2%. Sự tăng trưởng ở mảng dịch vụ thanh toán, hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối, và hoạt động kinh doanh thu hồi nợ là động lực chính cho tăng trưởng 55% thu nhập ngoài lãi.
Điểm nhấn đầu tư: Ngân hàng dẫn đầu tăng trưởng nhờ mở rộng các hoạt động kinh doanh cốt lõi. Cho vay mua ô tô của VIB dẫn đầu thị trường với thị phần 12% toàn thị trường, trong khi mảng Cho vay mua nhà có tăng trưởng cao nhất thị trường (45% vào năm 2018, 46% vào năm 2019, 41% vào năm 2020, 25% vào năm 2021, 29% vào năm 2022, 6,3% vào năm 2023). Do đó, tăng trưởng tín dụng của VIB đã đạt tốc độ tăng trưởng ấn tượng, với CAGR 19% trong giai đoạn 2019-2023.
Khả năng cải thiện NIM (Biên lãi thuần) được hỗ trợ bởi chiến lược phát triển ngân hàng bán lẻ và ngân hàng số. NIM của VIB tăng từ 2.9% vào năm 2016 lên 4,75% vào năm 2023, thuộc top những ngân hàng có NIM cao nhất.
Chúng tôi dự phóng tăng trưởng tín dụng của VIB năm 2024 đạt 18,9% nhờ hoạt động kinh tế Việt Nam được kỳ vọng khởi sắc trong năm 2024. Nhờ hoạt động tín dụng tăng trưởng tốt, chúng tôi kỳ vọng mặt bằng lãi suất cho vay cũng sẽ tăng nhẹ trong khi lãi suất huy động tăng chậm hơn, chúng tôi dự phóng NIM năm 2024 đạt 4,85%.
Chúng tôi kỳ vọng áp lực nợ xấu sẽ gia tăng do khoảng trống pháp lý trong xử lý nợ xấu và sự ảnh của những khó khăn năm 2023, nhưng sự phục hồi của nền kinh tế sẽ góp phần giảm nhẹ gánh nặng nợ xấu. Qua đó, chúng tôi dự phóng tỷ lệ nợ xấu năm 2024 đạt 3,59% và chi phí trích lập dự phòng năm 2024 của VIB là 5.287 tỷ đồng (tăng trưởng 9%). Do đó, chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của VIB năm 2024 là 9.843 tỷ đồng (tăng trưởng 15%).
Bằng phương pháp định giá Residual Income và P/B, chúng tôi khuyến nghị mua đối với VIB ở mức 27.000 đồng/cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng giá 27% so với giá hiện tại.
Rủi ro: (1) Tỷ lệ bao phủ nợ xấu thấp nhất trong ngành, và việc gia tăng mạnh nợ cần chú ý, sẽ tạo sức ép lên lợi nhuận của ngân hàng trong năm 2023; (2) Rủi ro lạm phát cao ảnh hưởng đến cho vay bán lẻ.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG
CTCK Vietcombank (VCBS)
Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu MWG của CTCP Thế giới Di động, gồm Thế giới di động và Điện máy xanh: Doanh thu hai chuỗi này được dự báo phục hồi chậm ở mức 1 con số, đạt 89.767 tỷ đồng (tăng 7% so với năm trước) trong năm 2024 trên cơ sở (1) kinh tế phục hồi, (2) các chính sách hỗ trợ của chính phủ dành cho tiêu dùng trong nước và, (3) hàng tồn kho đối với các sản phẩm ICT đã về mức thấp.
Chúng tôi cũng kỳ vọng biên lợi nhuận cho mảng ICT sẽ duy trì mức tương đương quý IV/2023 (khoảng 2,8%) khi cuộc chiến giá bớt khốc liệt.
Bách Hóa Xanh: Việc Bách Hóa Xanh hòa vốn trong tháng 12/2023 đã đưa MWG sang một bước phát triển mới. Chúng tôi cho rằng doanh thu Bách Hóa Xanh sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024 nhờ tăng trưởng doanh thu cửa hàng cũ và mở mới một cách chọn lọc. Với giả định doanh thu thuần Bách Hóa Xanh đạt 36.700 tỷ trong 2024 (tăng trưởng 18%) và MWG tiếp tục cắt giảm chi phí, chúng tôi kì vọng Bách Hóa Xanh có thể đem về lãi ròng 300 – 400 tỷ trong 2024.
Rủi ro đầu tư: Sức mua hồi phục chậm hơn dự kiến đối với mảng ICT, cạnh tranh giá tiếp tục gay gắt; Bách hóa xanh không tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ như kì vọng (<15%).
Chúng tôi khuyến nghị mua MWG với giá mục tiêu 56.100 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 35x dựa trên triển vọng tích cực của việc hòa vốn Bách Hóa Xanh và sự hồi phục của mảng điện máy trong năm tới.
MBAVF khuyến nghị tham khảo bộ danh mục: Các nhóm ngành cổ phiếu tâm điểm tiềm năng cần chú ý trong các phiên tới.
Chú ý: mỗi ngành chỉ nên chọn một cổ và phù hợp với tỷ trọng vốn của mình.
- Ngân hàng: ACB, BID, CTG, MBB, STB, VIB
- Chứng khoán: SSI, VND, VCI, HCM, SHS
- Thép: HPG, HSG, NKG, VGS, VPG
- BĐS: NLG, PDR, DIG, HDC, DXG
- BĐS KCN: IDC, VGC, SZC, DTD, GVR, PHR, DPR
- Đầu tư công: DPG, HHV, LCG, KSB, DHA
- Dầu khí: PVS, PVD, PVT
- Bán lẻ: DGW
- Vận tải biển: HAH, GMD
- Hàng hóa: ANV, IDI, DCM, DPM, DRC, CSV, DGC, TNG
- Điện: GEX, TV2, PC1
- Nông nghiệp: PAN, DBC, BAF
Ghi chú:
- Các cổ phiếu không xuất hiện trong danh mục nắm giữ là đồng nghĩa với việc đã được đóng vị thế trong phiên.
- Các cổ phiếu thêm mới là các cổ phiếu đã được mở vị thế trong phiên giao dịch hôm nay.
- (*): Kỹ thuật bắt đáy, vui lòng xem bài hướng dẫn sau: Kỹ thuật đỉnh cao khi "bắt dao rơi" hay "bắt đáy chứng khoán"
Chi tiết các điểm mua/ bán nhanh nhất vui lòng liên hệ Hotline/ Zalo: 0905 889 188
Lưu ý: Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. Nhà đầu tư nên cân nhắc và cẩn trọng suy xét trước mọi quyết định đầu tư!
“Nếu bạn chưa có nhà tư vấn đầu tư, Nếu bạn đang bị tư vấn cũ bỏ rơi, Hãy liên hệ với chúng tôi ngay!”
Bên cạnh việc theo dõi biến động thị trường, nhà đầu tư cũng cần lựa chọn Công ty chứng khoán uy tín có Nhân viên tư vấn giàu kinh nghiệm, tham gia thị trường lâu năm, am hiểu thị trường và hiệu quả tư vấn cao để tối ưu hóa lợi nhuận có thể tham khảo thêm của chúng tôi.
Nhằm mang đến cho nhà đầu tư thêm nhiều cơ hội đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. MBAVF cho ra mắt hệ thống PTKT theo thời gian thực trên sàn giao dịch với thuật toán ưu việt nhất hiện nay, tỉ lệ xác xuất sát tới 99%. (Xem ảnh minh họa phía trên với cổ phiếu VND, view ngày 24/1/2024).
Cùng với đó là đội ngũ phân tích giàu kinh nghiệm từ các yếu tố có sự ảnh hưởng tới thị trường như:
+) Thông tin Vĩ mô trong và ngoài nước, Ngành nghề, Doanh nghiệp cho tới từng Cổ phiếu và huấn luyện thành thạo các phương pháp đầu tư hiệu quả. Đặc biệt, được chia sẻ các kinh nghiệm để làm chủ Tâm lý trong giao dịch.
+) Hướng dẫn các cách xử lý cổ phiếu đang bị kẹp/ lỗ.
“Cùng chung Hướng, định Tầm nhìn là Sứ mệnh làm nên nét Văn hóa của giới Trader kiến tạo VN-Index hướng tới 2.000 điểm.”
Mọi thông tin cần hỗ trợ về Tư vấn đầu tư, Quản lý tài sản và các nghiệp vụ chứng khoán khác, Quý khách vui lòng liên hệ:
Công ty Chứng khoán Phú Hưng Securities
Tầng 5, Tòa nhà Vinafor, Số 127 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội, Việt Nam.
- Mr. Hùng Nguyễn
- Hotline/ Zalo 24/7: 0905 889 188
- Email: hungnguyen@phs.vn
- Blog Chứng Khoán: http://www.mbaz.net/clb
GÓC DÀNH CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN: MỞ TÀI KHOẢN NGAY ĐỂ VÀO ROOM VIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU & NHIỀU DEAL
- Mở tài khoản nhanh: https://account.phs.vn/register?brokerid=2206
- Group Zalo VIP: liên hệ 0905 889 188
- Group Facebook: https://fb.com/groups/soigiachungkhoan
Trân trọng cảm ơn!