MBAz.net – Hoạt động kinh doanh chính: PHP đang quản lý khai thác 4 cảng: Hoàng Diệu, Chùa Vẽ, Tân Vũ và Đình Vũ, tất cả đều thuộc cụm cảng biển Hải Phòng. PHP có công suất lớn nhất tại Hải Phòng (ước tính 27% thị phần).
Tình hình hiện tại các cảng:
- Cảng Hoàng Diệu: đang khai thác hàng rời lớn nhất Hải Phòng, sản lượng ~ 6 triệu tấn (100% CS), đóng góp 16%/DT và 6% LNST (2023: DT 354 và LN 40 tỷ đồng). Tuy nhiên, qui hoạch Tp.Hải Phòng đến 2030, cảng Hoàng Diệu di dời toàn bộ phục vụ cho phát triển đô thị. Việc di dời đã diễn ra một phần vào 2017 để xây cầu. Hiện tiến độ đang được đôn đốc để hoàn tất di dời trong quý III/2024.
- PHP sẽ có khoản bồi thường khoảng 300 tỷ.
- Cảng Chùa Vẽ: nằm thượng lưu sông Cấm, phần lớn sản lượng sau khi di dời của Hoàng Diệu sẽ chuyển về Chùa Vẽ.
- Giúp giữ duy trì lượng khách hàng hàng rời từ cảng Hoàng Diệu.
- Tân Vũ + Đình Vũ: nằm ở hạ lưu và đang hoạt động với công suất 85-95% CSTK.
- Cảng nước sâu Lạch Huyện 3 4: thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn
Tại cụm cảng Hải Phòng, cảng nước sâu Lạch Huyện nằm vị trí cửa ngỏ quốc tế, nằm trong khu kinh tế Đình Vũ – Cát Hải, một trong 5 khu kinh tế ven biển trọng điểm tại Việt Nam. Đã thi công và dự kiến hoàn thiện trong quý IV, khai thác chính thức từ quý I/2025 nâng công suất khai thác của PHP lên 3,2 triệu TEUs (+52% CS hiện tại) và PHP là DN cảng có CS lớn nhất cụm Hải Phòng.
Tiềm năng tăng trưởng trong các quý tới của năm 2024:
-
Nội dung chính
Khoản đền bù cho cảng Hoàng Diệu di dời khoảng 300 tỷ.
Tin từ Công ty CP Cảng Hải Phòng, việc di dời bến Cảng Hoàng Diệu đang được tích cực triển khai.
Theo đó, việc GPMB cảng Hoàng Diệu phục vụ thi công cầu Nguyễn Trãi sẽ hoàn tất vào tháng 9/2024
Dự kiến tháng 5/2024, sẽ bàn giao cầu 1, 2, 3 của cảng Hoàng Diệu và toàn bộ diện tích bãi sau cầu phục vụ thi công cầu Nguyễn Trãi (Ảnh: NT).
Về chi phí bồi thường, hiện UBND quận Ngô Quyền đã phê duyệt phương án bồi thường hỗ trợ (đợt 1) với giá trị là 19,9 tỷ đồng và đang lập phương án đền bù hỗ trợ phần còn lại.
Dự kiến, toàn bộ chi phí bồi thường, hỗ trợ tại Cảng Hoàng Diệu là 313,3 tỷ đồng. Trong đó, chi phí đền bù tài sản, vật kiến trúc khoảng 199.4 tỷ đồng, bồi thường cây cối khoảng 5,9 triệu đồng, chi phí di chuyển tài sản khoảng 100,4 tỷ đồng và chi phí hỗ trợ ổn định sản xuất là 13,5 tỷ đồng.
Theo đại diện Cảng Hải Phòng, cảng đã thuê đơn vị tư vấn thẩm tra lại dự toán kinh phí đền bù, đồng thời phối hợp với UBND quận Ngô Quyền rà soát phương án đền bù giải phóng mặt bằng và kiến nghị đề xuất một số nội dung liên quan đến tiến độ di dời và các khoản hỗ trợ khác để đảm bảo đầy đủ quyền lợi của doanh nghiệp, làm cơ sở báo cáo Tổng công ty Hàng hải VN, Uỷ ban Quản lý vốn Nhà nước tại doanh nghiệp xem xét, chấp thuận trước khi nhận đền bù và bàn giao đất cho thành phố Hải Phòng.
Bến cảng Hoàng Diệu là 1 trong 3 bến cảng của Công ty CP Cảng Hải Phòng, có công suất đạt khoảng 10 triệu tấn/năm. Bến cảng có quy mô gồm 11 cầu cảng, tiếp nhận cỡ tàu đến 50.000 DWT giảm tải.
Đây cũng là cảng duy nhất trong cả nước có hệ thống đường sắt kết nối với hệ thống đường sắt quốc gia (Hải Phòng – Hà Nội – Việt Trì – Lào Cai) để vận chuyển các loại hàng rời như lưu huỳnh, quặng, apatit đến Lào Cai, góp phần quan trọng trong phát triển kinh tế xã hội khu vực phía Bắc.
-
Nhận cổ tức tiền mặt DVP 92 tỷ.
Cảng Đình Vũ trả tổng tỷ lệ cổ tức lên tới 70% cho năm 2023 khi lợi nhuận vượt kế hoạch. Đây cũng là doanh nghiệp có truyền thống trả cổ tức tiền mặt cao.
 |
| Cảng Đình Vũ cung cấp dịch vụ xếp dỡ, giao nhận, lưu giữ bảo quản hàng hóa, kinh doanh kho bãi… |
CTCP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ (mã chứng khoán DVP) thông báo ngày 28/6 tới đây sẽ là ngày đăng ký cuối cùng để nhận cổ tức đợt 2/2023 với tỷ lệ 45% tiền mặt (4.500 đồng/cp).
Ngày giao dịch không hưởng quyền là 27/6. Thời gian thanh toán dự kiến là ngày 21/8.
Với 40 triệu cổ phiếu đang lưu hành, công ty sẽ chi khoảng 180 tỷ đồng trả cổ tức đợt này. Trong đó, CTCP Cảng Hải Phòng nhận về gần 92 tỷ đồng khi nắm 51% vốn, CTCP Vật tư Nông sản nhận gần 34 tỷ đồng do sở hữu 18,7% vốn.
Tháng 1/2024, DVP đã tiến hành trả cổ tức đợt 1 bằng tiền, tỷ lệ 25% (2.500 đồng/cp). Như vậy, tổng tỷ lệ cổ tức năm 2023 là 70%.
DVP là doanh nghiệp có truyền thống trả cổ tức tiền mặt cao. Tỷ lệ năm 2022 là 60%, năm 2021 là 50%, năm 2020 là 40%. Những năm trước đó đều 40-50%.
Niềm vui của cổ đông DVP đợt này còn đi kèm với với giá cổ phiếu lên cao. Mã kết phiên 17/6 ở mức giá 77.200 đồng/cp. Đây vẫn là vùng đỉnh của cổ phiếu này, tăng gần 20% so với thời điểm đầu năm 2024.
Cảng Đình Vũ trả cổ tức hậu hĩnh khi năm 2023, công ty vượt kế hoạch kinh doanh. Cụ thể, DVP ghi nhận doanh thu đạt 549 tỷ đồng, giảm 6% so với năm 2022; lợi nhuận trước thuế đạt 398 tỷ đồng, tăng 15%. Công ty chỉ thực hiện hơn 76% kế hoạch doanh thu năm nhưng đã vượt 10% kế hoạch lợi nhuận.
Lợi nhuận của công ty tăng trưởng một phần do doanh thu tài chính hơn 156 tỷ đồng, tăng mạnh 58% so với năm 2022; nhờ tăng lãi tiền gửi cho vay và cổ tức lợi nhuận được chia.
Quý 1/2024, DVP ghi nhận 151 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế 76 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế gần 61 tỷ đồng, cùng giảm 42% so với cùng kỳ.
Năm 2024, công ty đặt mục tiêu doanh thu 700 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 345 tỷ đồng. Tỷ lệ cổ tức tối thiểu 50%.
- Hiện nay, cảng Hoàng Diệu vẫn là đơn vị có hiệu xuất kinh doanh cao, luôn vượt chỉ tiêu đề ra của Công ty Cổ phần Cảng Hải Phòng. Sản lượng hàng hóa thông qua cảng Hoàng Diệu trong 6 tháng đầu năm 2024 là 3.781.388 tấn, đạt 79,6% kế hoạch năm, riêng mặt hàng sắt thép tăng 72% so với cùng kỳ năm 2023. Dự kiến doanh thu 6 tháng đầu năm của cảng tăng 56% so với cùng kỳ năm 2023, đạt 84% kế hoạch năm. Dự kiến lợi nhuận trước thuế tăng 139% so với cùng kỳ năm 2023, đạt 186% kế hoạch năm.
Xem thêm: https://vnexpress.net/cang-hai-phong-150-nam-truoc-4765876.html
- Hưởng lợi từ Tắc nghẽn tại cảng Singapore & Trung Quốc. (hiện nay tình trạng này vẫn còn kéo dài, làm tăng lịch trình của các tàu lên tới 3-5 ngày so với trung bình, các cảng lân cận khu vực dự kiến sẽ nhận sản lượng tốt hơn từ khu vực Nội Á khi các hãng tàu thay đổi lịch trình.)
Xem thêm: https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/cang-singapore-tac-nghen-nghiem-trong-mo-ra-co-hoi-cho-cac-cang-viet-nam-post348173.html
- Từ 15/2/2024, điều chỉnh giá dịch vụ bốc dỡ container cảng biển. Giá dịch vụ bốc dỡ container xuất nhập khẩu tại một số khu vực được điều chỉnh tăng khoảng 10% so với mức hiện nay. Tuy nhiên, Ngày 15/5/2024, Bộ trưởng Bộ Giao thông Vận tải ban hành Thông tư 12/2024/TT-BGTVT quy định về cơ chế, chính sách quản lý giá dịch vụ tại cảng biển Việt Nam có hiệu lực từ 1/7/2024. Nên sẽ lại có thêm mức điều chỉnh mới liên quan tới dịch vụ Cảng biển.
Xem thêm: https://dangcongsan.vn/kinh-te/quy-dinh-moi-ve-tinh-gia-dich-vu-cang-bien-671408.html
- Lạch Huyện 3,4 sẽ nâng công suất PHP lên ở mức 3.2 triệu TEU (+52%). Đặc biệt lượng hàng thông qua hai bến khởi động số 1, 2 đến nay gần đạt công suất thiết kế.
Xem thêm: https://vimc.co/en/du-kien-dua-vao-khai-thac-tam-ben-so-3-cang-lach-huyen-trong-quy-iv-2024/
Định giá:
PHP đang có giá tiệm cận tích luỹ tại ngay vùng đỉnh lịch sử. Giá đã tăng 50% từ nền giá số 2 thiết lập từ giai đoạn tháng 7/2023. Vùng này có còn hấp dẫn trong tương lai hay không?
Với mức lợi nhuận dự kiến tăng trưởng mạnh trong thời gian tới bởi các yếu tố trên. Chúng tôi đánh giá việc PHP có thể là lựa chọn đầu tư cho năm 2025 hợp lý, tuy vậy PHP vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi yếu tố dòng tiền thị trường cho dù mức thanh khoản cải thiện rất nhiều ở giai đoạn tăng vừa rồi. Định giá chi tiết vui lòng liên hệ.
Rủi ro:
- Thanh khoản là rủi ro của PHP khi chỉ mới giai đoạn gần đây PHP mới có thanh khoản dần cải thiện.
- Lạch huyện 3,4 có thể chậm tiến độ hoặc số lượng khách hàng mới không đạt kỳ vọng.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo, không mang mục đích khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư nên cân nhắc kĩ & chịu trách nhiệm mua bán.
Hoặc có thể tham khảo thêm góc nhìn chuyên gia theo Hotline/ Zalo: 0905 889 188
